Crypto Market Digest

Главные новости

— Пакистан привлёк Майкла Сэйлора для разработки национальной биткоин-стратегии.
— Вьетнам легализует криптовалюту и запускает национальную программу обучения.
— На рынке виден ротационный переход из L2 в L1, фиксируются значительные оттоки ETH из решений для масштабирования
— Таиланд отменяет налог на прирост капитала по BTC при хранении более 5 лет
— SEC рассматривает 8 заявок на Solana ETF, вероятность одобрения — 76%
— Coinbase интегрирует ApplePay и AMEX, а также оформляет лицензии в ЕС

Macro

— Рынок облигаций теряет статус «тихой гавани», институционалы переходят в цифровые активы.
— Напряжённость на Ближнем Востоке провоцирует отток капитала в crypto.
— Денежная масса M2 обновляет исторические максимумы, что может указывать на смену монетарной политики.
— Регуляторные послабления во Вьетнаме и Таиланде ускоряют институциональное принятие крипты в Азии

Smart Money

— REKT — накопление на Jupiter Exchange.
— MORPHO — запуск нового рынка PT-fxSAVE.
— MIST — крупный держатель закупил 100k+ токенов.
— AURA — капитализация на ATH $231,1M.
— HYPE — ожидаются листинги на нескольких CEX.
— 0x0 ($146K приток)
— BNKR ($72K приток)
— LAUNCHER ($27,97K приток)
— NEET ($32,69K приток)
— WELL ($147,2K приток)

Market Watching

— Завтра голосование по GENIUS Act о регулировании стейблкоинов в Сенате
— Сроки одобрения Solana ETF
— Влияние TGE Pumpfun на ротацию рынка
— Влияние активности MEV-ботов в сети Base

DeFi:

Hyperliquid

— $4,49M ежедневной выручки, 97% байбэков, $1,9B открытого интереса.
— Бычий тезис: институциональная активность, 170+ трейдеров с PnL >$10M
— Катализаторы: поддержка Galaxy Digital, конкуренция с Bybit.

Morpho Labs

— 40–80% мгновенной ликвидности в комбинированных пулах, экспансия на Base.
— Бычий тезис: агрессивная институциональная экспансия, прямая интеграция в портфель Coinbase
— Катализатор: запуск deUSD с фокусом на RWA, партнёрства с Elixir, Gauntlet, MidasRWA

Aave

— Бычий тезис: лидер институционального DeFi.
— Катализаторы: кросс-протокольные интеграции, новые фиксированные ставки во V2, интеграция с CoW Protocol и расширение на Spectra

Maker

— $2,6B+ TVL, доходность 6,5% по USDC.
— Бычий тезис: первый в регулируемом DeFi.
— Катализаторы: расширение на Base, баунти $5M за безопасность.

Pendle

— Входит в топ-10 по TVL ($5B), 50% TVL за счёт sUSDe.
— Бычий тезис: инфраструктура институционального уровня, партнёрство с Converge для RWA-доходности
— Катализатор: новый LP fxSAVE/scrvUSD с доходностью 29% APR, резкий рост TVL после экспирации

Kamino

— Близко к $100 млн TVL на Lend V2, драйвер — vault mSOL Multiply
— Бычий тезис: лидер лендинга Solana, сильное институциональное принятие
— Катализатор: интеграция рынка Marinade Finance, экспоненциальный рост

Aerodrome

— $100–150 млн годовых комиссий, рост объёма DEX на 23%
— Бычий тезис: поддержка Coinbase, выбран как предпочтительный DEX для розницы
— Катализатор: рост объёма торгов токеном на 300% за неделю

Особое упоминание: Liquity демонстрирует сильные метрики: 97% токенов выпущено, 60% застейкано — возможен дефицит предложения

Тренд: институциональный капитал активно заходит в DeFi-инфраструктуру, особенно в лендинги и интеграцию реальных активов. Morpho и Pendle — явные лидеры текущего цикла.

Чат