Российский рынок ЦОД: большой, корпоративный, энергодефицитный и всё больше про ИИ

Совкомбанк выпустил третью часть большого исследования рынка дата-центров в России. Кратко про него не расскажешь, поэтому будем разбираться.

Ключевые метрики рынка

⏺️ Совокупные капитальные затраты на ЦОДы в 2024–2025 годах составляли до 1,4 трлн рублей.

⏺️ К 2030 году рынок вырастет до примерно 3 трлн рублей за счёт восстановления вводов, догоняющей волны замен и отдельного слоя мощностей под искусственный интеллект.

⏺️ Внутри этого объёма уже сейчас львиная доля приходится на серверы: их рынок оценивается в 895 млрд рублей в 2025 году и растёт к 2,1 трлн рублей к концу десятилетия.

Как выражается российский колорит

⏺️ К концу 2024 года установленная мощность всех ЦОД в РФ, без учёта майнинга, составляет около 4 ГВт. Только пятая часть приходится на коммерческие площадки, остальное — корпоративные ЦОД.

⏺️ По итогам 2025 года до 77% введённых мощностей дают именно корпоративные площадки, а не коммерческие.

⏺️ Москва с областью по-прежнему остаются главным местом стройки: туда тянутся корпоративные центры и там минимизируется задержка сигнала.

Инфраструктурные ограничения

⏺️ В расчётах по московскому энергорайону у Совкомбанка получается многолетний дефицит с учётом аварийности и рекомендованного 15% резерва.

⏺️ В отдельные годы провал достигает примерно −2,2 ГВт относительно потребности.

Краткосрочные перспективы

⏺️ По данным отчёта, в 2025 году было введено 359 МВт новых мощностей ЦОД в России. В 2026 год авторы закладывают просадку до 150 МВт.

⏺️ Совокупные капитальные затраты при этом снижаются до 1,26 трлн рублей: новые стройки откладываются, а объём рынка удерживается подорожанием компонентов и ростом вложений в замещаемые ИТ-мощности в существующих ЦОД.

⏺️ В условиях дорогих денег компании растягивают срок службы серверов, волна замен приходит только к 2029–2030 годам.

Ожидания до 2030 года

⏺️ Авторы ожидают ввод 988 МВт новых ЦОД, что потребует инвестиций около 4,4 трлн рублей.

⏺️ Установленная мощность вырастет до 5,5 ГВт. При этом доля мощностей под ИИ в вводе новой мощности растёт с нуля в 2023 году до порядка 60% к 2030 году, а в совокупном CAPEX ИИ-ЦОДы забирают 45% затрат, включая 69% в новом строительстве и около 22% в замене оборудования.

❗️ Авторы считают рынок «снизу вверх»: объём мощностей (МВт и стойки) берут из статистики iKS и заявленных проектов, стоимость 1 МВт и сервера — из собственной BoM-модели, а юнит-экономику 1 МВт коммерческого ЦОД — по фактической отчётности Selectel, нормированной на подведённую мощность. При «стыковке» разных методик неизбежно появляются разночтения, поэтому озвученные оценки почти наверняка будут корректироваться ещё не раз.

🕹️ Серверная