Это очень сильный отчёт - The State of the AI Economy от Exponential View.

Главная идея: AI-экономика уже стала реальным рынком, а не только хайпом вокруг инфраструктуры.

Ключевые цифры:

• $110 млрд реальной AI-выручки за последние 12 месяцев после удаления двойного счёта. То есть если $1 потратили на Claude, он считается один раз, даже если часть денег потом ушла Amazon или другому инфраструктурному провайдеру.

• $175 млрд - текущий annualized run rate. Это показывает резкое ускорение рынка. Считаются расходы конечных клиентов, а не деньги, которые просто проходят по цепочке поставщиков.

В расчёт не включали Китай, внутреннюю экономию компаний от AI, рост рекламы, консалтинг и системную интеграцию.

Темпы роста примерно в 3 раза быстрее, чем у мобильного интернета и обычного интернета на ранних этапах.

Скорость формирования выручки резко выросла: новый $1 млрд AI-выручки теперь появляется меньше чем за 2 дня. В 2023 году на это уходило около 180 дней.

Enterprise AI уже вышел за рамки пилотов, но глубокое внедрение на уровне всей компании всё ещё только начинается.

Упоминания AI появились в отчётных звонках у 31% отслеживаемых компаний из S&P 500.

Но только 20% компаний дали конкретные численные оценки влияния AI на бизнес.

Интересный момент по инфраструктуре: AI-выручка hyperscalers пока примерно покрывает амортизацию AI-инфраструктуры.

Но экономика GPU сильно зависит от предположения, что вычислительное оборудование будет использоваться около 6 лет. Для другой AI-инфраструктуры срок моделируют примерно на 14 лет.

Снижение цен на токены не обязательно снижает выручку.

Каждое снижение цены токенов на 10% приводит к росту использования токенов примерно на 12-18%.

Это значит, что спрос на AI выглядит эластичным по цене: чем дешевле становится AI, тем быстрее растёт использование.

Главные ограничения для будущего масштабирования - доступность электроэнергии и стоимость дата-центров.

intelligence.exponentialview.co