В последние месяцы много споров о том, есть ли AI-пузырь или нет. Честно говоря, не понимаю, о чем тут спорить.
Вот тут пост, там я расписывал причину просадки NVIDIA несколько месяцев назад.
Если коротко, то Nvidia любит давать деньги в долг, а эти деньги возвращаются к ней же в виде выручки. Например, недавно они дали кэш OpenAI, а OpenAI закупил железо у Nvidia. И так по кругу, выручка мгновенно раздувается.
И это при том, что OpenAI до 2029 года даже не планирует увидеть прибыль, к 29-му их убыток составит под 140-150 млрд. Но они продолжают привлекать все новые и новые деньги. Они сейчас на плаву, потому что все вокруг (в том числе и NVIDIA) ожидают, что дальше они снова привлекут раунд и перекроют убытки этими новыми деньгами.
Ничего не напоминает?
Там сидят умные ребята, но сидят они на пороховой бочке, так что хватит валять дурака. AI-пузырь уже тут, он с нами в одной комнате, и лишь вопрос времени, когда он действительно лопнет.
На эту тему как раз-таки есть интересный маркет: когда лопнет ИИ пузырь?
И цена, я считаю, вполне справедливо отражает реальность. Хотя дип ресерч нашел тут интересную сделку с + EV.