📊 Аллокация на IPO: что нужно знать инвестору

С увеличением числа IPO на российском фондовом рынке в инвестиционной среде можно часто услышать слово «аллокация». Однако далеко не все частные инвесторы понимают значение этого термина, попробуем разобраться вместе.

Аллокация на бирже – это показатель, который отражает долю удовлетворения заявки инвестора на покупку акций при первичном публичном размещении (IPO).

Расчет аллокации (%) можно произвести следующим образом: инвестор решил принять участие в IPO компании и выставить заявку на покупку акций на сумму 10 тыс. руб. По итогам IPO заявка инвестора была удовлетворена частично, и инвестор стал владельцем акций на 4 тыс. руб. Таким образом, аллокация составила 40%.

Так, например, на IPO лизинговой компании «Европлан» (LEAS), которое состоялось в конце марта, аллокация составила около 4,4%.

Сегодня состоялось IPO МФО «Займер». Доли институциональных инвесторов и физических лиц в общем объеме размещения поделены примерно поровну. Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%.

🔎 Существует несколько видов:
🔵Полная – инвесторы полностью получили желаемое количество акций. Однако, это может быть признаком низкого спроса у крупных инвесторов, в связи с чем последующий рост актива маловероятен.
🔵Частичная – данный вариант встречается наиболее часто. Повышенный спрос усиливает вероятность будущего роста стоимости акций.
🔵Нулевая – в случае, если желающих купить актив слишком много, брокер вынужден кому-то отказать полностью в удовлетворении заявки.

🤔 Почему так происходит?

Аллокация зависит от многих факторов, включая спрос участников рынка на акции, репутацию компании, условия вашего брокера. Но основная причина – баланс спроса и предложения. Если спрос на первичном размещении превысит предложение, то инвестор может получить меньше акций, чем планировал, а иногда и не получить их совсем.

Инвестиционный успех зависит от множества факторов, и аллокация является одним из них. Чем выше интерес у инвесторов к ценным бумагам компании, тем ниже значение показателя.

Про IPO и проблемы с аллокацией также писали 👉здесь

#ликбез