В самолёте докупил YT-ONyc на Exponent
С OnRe знаком уже около года. Сначала фармил без фанатизма, потом благополучно забыл про свои PT/YT-позиции. Видосик для вас снимал в октябре 2025.
Вчера открыл Exponent и нашёл почти $1 000 в YT, которые истекли ещё в ноябре 2025 года. "Профессиональный фармер"🫡
Почему решил вернуться к OnRe?
Рынок любит новые источники доходности:
• Ethena - basis trade
• Huma - PayFi
• USDai - кредиты под GPU
• RE и OnRe - страховые премии
Все новые DeFi нарративы выходят с хорошим дропом и с бодрым FDV.
Ближайший конкурент OnRe - Re Protocol. Недавно проект вышел с FDV выше $500 млн и выделил 7% саплая на первый дроп. Фамеры получили 30-40% чистой доходности!
У OnRe ситуация скромнее, но фундамент для хорошего выхода есть:
• более $200 млн AUM
• доходность ONyc около 11–12%
• $5 млн инвестиций от RockawayX и Forward Industries
• Forward Industries отдельно планирует разместить в ONyc до $25 млн
Ожидания я занизил. Теперь считаем математику.
Моя позиция
За 1000 ONyc, или примерно $1100, покупаем YT:
• около 40x экспозиции на доходность ONyc
• maturity 10 сентября
• текущий поинт буст - 8x OnRe Points
Если доходность ONyc останется около 11.3%, позиция принесёт:
• примерно $800 yield
• около 20 млн OnRe Points
YT к погашению превращается в тыкву. Получается:
$1100 − $800 = $300
То есть фактически я рискую примерно $300 ради 20 млн points.
Сколько могут стоить points?
OnRe не публикует общую сумму выпущенных points. По моей оценке, только у топ-200 лидерборда уже около 85 млрд.
Для расчёта беру ряд допущений:
• TGE в районе осени
• итоговый саплай - 200 млрд points
• FDV на листинге - $200 млн (у Re 500млн+)
• на дроп выделят 5% саплая (у Re 7%)
У RE оценка была выше $500 млн, а на первый дроп выделили 7%. То есть сценарий для OnRe беру заметно скромнее.
Стоимость одного point:
($200 млн × 5%) ÷ 200 млрд = $0.00005
Стоимость моих 20 млн points:
20 млн × $0.00005 = $1 000
Финальный результат:
$800 yield + $1 000 дроп = $1 800
🟢Инвест: $1100
🟢Потенциальная прибыль: $700
🟢Доходность: +64% примерно за два месяца
Причём для безубытка мне достаточно, чтобы на holders points выделили всего 1.5% саплая при FDV $200 млн.
⚠️ Где могут нагнуть?
• официальной даты TGE пока нет
• фарм могут продлить, а саплай points раздуть
• на дроп могут выделить меньше токенов
• могут добавить вестинг или нелинейную конвертацию
• если доходность ONyc упадёт, вернётся меньше $800
• ONyc напрямую несёт риск страховых выплат: это NAV-актив, а не стейбл по $1
• OnRe - это ребрендинг Nayms, у которого уже был токен $NAYM и старые инвесторы. Как это учтут в новой токеномике - пока непонятно
Я без фанатизма залетаю в эту лудку небольшим куском депозита 🙂
Лудомания вредит вашему здоровью... #DYOR
Саламчик | Мульты | Twitter | Чат | Тут деньги | Лайф