🍸 Дельта-нейтралка, которая могла закончиться ректиком 🍸

История про везение админа и +4k$ "во сне"

Хочу коротко рассказать кейс по ANSEM и арбитражу фандинга

Схема была классическая:

• покупаю ANSEM на споте
• открываю шорт на фьючах
• дельта нейтральная
• собираю жирный фандинг

За последние ~10 дней один только сбор фандинга по ANSEM дал около 5% чистыми. Если пересчитать это в годовые, получается примерно 182% APR

Цифры космос, но есть нюанс

Ночью $ANSEM резко укатали примерно на 30-40%

Почему?

Внезапно начался мем сезон на чейне Robinhood. Там появился свой флагман $CASHCAT ($100mln FDV), и народ начал переливаться в новые мемы. Когда на рынке появляется свежая лудилка, ликвидность часто высасывает из старых щитков.

$ANSEM попал под раздачу

На таком резком движении мой шорт на Aster закрыли по ADL примерно по $0.22

ADL - это когда биржа автоматически закрывает/срезает прибыльные позиции, если на рынке жесткий дисбаланс, каскад ликвидаций и риск-системе нужно срочно разгрузить одну из сторон.

А дальше началась самая интересная часть

После ADL я уже не был дельта-нейтральным. У меня остался только спот ANSEM на MEXC. Утром я продал его руками примерно по $0.27.

На разнице между закрытием шорта и продажей спота сверху получилось заработать около $4k

Звучит красиво, но это чистая удача

Почему?

Если вас закрывает по ADL, вы больше не хеджированы. Дальше есть 2 сценария:

1️⃣ Спот остается выше цены закрытия шорта
Тогда вы, как я, продаете спот дороже и дополнительно зарабатываете

2️⃣ Спот улетает ниже цены закрытия шорта
Тогда весь «арбитраж фандинга» быстро превращается в обычный directional риск

То есть дельта-нейтральная позиция нейтральная только до тех пор, пока обе ноги живы.

В моем случае получилось красиво: фандинг + удачный ADL = примерно +$4k сверху

Но могло быть и наоборот 🙂

Саламчик | Мульты | Twitter | Чат | Тут деньги | Лайф