👤 Binance: новый банк или почему, новости пятницы означают начало конца топ-биржи

В пятницу, Binance получил судебное разрешение инвестировать клиентские депозиты в казначейские облигации США.

Ценные бумаги Казначейства США — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США (Казначейством США) через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга.

Исторически, данные облигации считаются самым безопасным активом в мире. Ведь США не может обанкротиться! Или может? Ведь до дефолта России в 1918, 1998 и потом в 2002г., все думали, что и Россия / СССР / Российская Империя не может обанкротиться.

Казалось бы, надежный актив, но давайте взглянем на это с другой стороны. Что может случиться с вашими деньгами, когда ФРС США изменит процентные ставки? А сценария всего три:

💬 Ставки остаются без изменений: Ну, в этом случае, мы все просто сидим и ждем. Ждем чего-то, что может никогда не произойти.

💬 Снижение процентных ставок: Тут вроде все красиво, облигации растут в цене, и Binance в шоколаде. Но кто сказал, что они будут делиться прибылью с наших депозитов с нами? Про это, Binance ничего не заявлял😁

💬 Повышение процентных ставок: Если ставки пойдут вверх, стоимость облигаций упадет. Представьте, что вы вложили свои BTC, и вдруг ваш вклад обесценился на 10-20%. Конечно, тут не учитываем сценарий дефолта правительства США (ведь это невозможно😁). Вот вам и "надежный актив".

Пример для непосвященных, почему повышение ставок может привести к потерям наших же депозитов.

⏺Представьте, что у вас на счете в Binance лежит 10,000 USDT (или 1 BTC — сути не меняет)
⏺Binance решает вложить ваши 10,000 USDT в облигации США на $10,000
⏺ФРС США повышает процентные ставки на рынке
⏺Стоимость ранее выпущенных облигаций (включая те, что купил Binance на ваш депозит) падает
⏺Теперь, то, что держит Binance стоит уже не $10,000, а например $7,000
⏺При этом, Binance все еще должен вам $10,000
⏺Откуда брать недостающие $3,000? — Можно конечно за счет депозитов других клиентов (как и делал Мавроди)
⏺Но клиенты не лохи, и все побегут забирать свои депозиты
⏺А у Binance больше нет такой суммы, и случается bank run (когда клиенты, массово требуют вернуть свои депозиты в банке)
⏺И, как результат — Binance объявляет банкротство, объявляет реструктуризацию, и BTC идет на дно

Кажется, что это нереалистичный сценарий? Как бы не так...

Вспомните банковский кризис 2008 года. Люди массово забирали свои деньги из банков, а те не могли вернуть их в полном объеме. Теперь представьте, что такое случится с Binance. Крипто-банкран, ха-ха. Паника, продажи, падение цен — сценарий вполне возможный. А те кто думает, что это не возможно... чтож... до 2008г, тоже считалось что такое не возможнно, хотя происходило также не в первый раз (история ничему не учит 😁).

Вместо заключения

Binance уверенно шагает к статусу полноценного банка, только без страховки вкладов и гарантий. Так что думайте сами, стоит ли рисковать своими крипто-активами ради потенциальной прибыли (которую кстати Binance так и не пообещала клиентам с их депозитов). И помните, в мире крипты риски всегда на порядок выше.