Прочитал ресёрч по Polymarket. Нашлась пара очень полезных вещей для тех, кто реально там торгует.

Главный факт: 70.8% пользователей теряют деньги и это не “невезение”, а системная история. Причём рынок огромный: более 1.4 млн пользователей, $20 млрд объёма и 70 млн сделок. Но при этом это игра с нулевой суммой. Деньги просто перераспределяются между участниками.

И куда же? Все верно, все как в жизни. Топ-1% пользователей забирают ~84% всей прибыли. Топ-0.1% почти 60%. То есть ты торгуешь не против “рынка”, а против маленькой группы очень сильных игроков. Когда и где это было иначе? А теперь к тому, что реально влияет на результат и может сделать твою "игру" менее убыточной (заметить, я не сказал, более прибыльной).

1️⃣ Maker vs taker как основная неэффективность

Медианный пользователь делает 0% maker-сделок, т.е. просто жмёт buy как обезъянки в эксперименте с бананом и кнопкой. Но переход от taker к maker снижает вероятность убытка на ~36 п.п. Это самый сильный фактор во всём исследовании. Фактически, как taker ты платишь спред, а как maker зарабатываешь на нём и вот здесь проходит граница между “большими игроками” и “ликвидностью для них”. Спроси себя "а где ты?"

2️⃣ Дешёвые контракты - это не сверх-доход, а сверх-убыток

Средний пользователь делает ~63% сделок в зонах <10¢ и >90¢. Дёшевое, оно ж как адекватность у Трампа, на вес золота! Или раз в год и омский "Газмяс" мадридский "Реал". Но по факту такие контракты системно переоценены (почитай про favorite–longshot bias) и это прямо увеличивает вероятность убытка.

3️⃣ Профит = навык

Рынок при этом работает очень точно: контракт по 35¢ закрывается “да”, вот это поворот, примерно в 35% случаев и именно поэтому рынок сложно обыграть. Разница между игроками в том, что топ-трейдеры берут позиции, которые закрываются примерно на +15¢ выше их входа, а худшие, снова "привет кэп", примерно на −15¢ ниже. Почти идеальный градиент по всем 1.4 млн пользователей. То есть находить mispricing - это системный скилл топов, а не удача. Получается, что даже казино - это не совсем казино)

4️⃣ Почему люди проигрывают

Исследование даёт довольно чёткий портрет среднестатистического страдальца, просящего в комментах к любому маркету доллар на став очку:
• ты тейкер
• ты торгуешь часто (овер-трейдинг всегда минус)
• ты лезешь в “лотерейки”
• ты концентрируешься в одной теме
Если так, то вероятность убытка растёт как отрицательные ставки по лупингу на стейблы в выходные

Вывод

Polymarket — это не передачи сербского телевидения “kto hoćet žit roskošno”. Это эффективный рынок с жёсткой конкуренцией, где деньги переходят от ритейла к узкой группе сильных игроков, где главный парадокс в том, что именно потому что рынок работает хорошо большинство не может на нём заработать.

Хочешь иметь чуть больше шансов терять меньше? Тогда:
• будь maker’ом
• не лезь в крайние цены
• не переоценивай свою “интуицию”
• не занимайся овертрейдингом (иногда ставки в неделю вполне достаточно)
Иначе ты не торгуешь рынок, а просто платишь тем, кто его создают.

А если хочешь понять глубже, почему вообще вот так вот работает общая инвестиционная механика, что ярко проявляется в том числе и на крипте, то обязательно посмотри второе и третье видео на "Будущем Франции". Это база механики заработка денях!

Предсказывает лучше карт таро,
@CryptoLamer