Точно не риск-кураторы. Part 1

На прошлой неделе в DeFi очередная трагедия произошла. Самое забавное, что чувство полного надъебейшена из-за оверлевереджа в стейбл стратегиях за последний месяц мне высказывали совершенно разные криптаны не зависимо друг от друга. Поэтому я, например, избавился от позиций в USDX, InfiniFi, Strata, Terminal, Multiply и других. Может быть, слишком пароноидально, но в моменте решение оказалось правильным.

Подробнее о про*бе Stream Finance можно прочитать вот здесь.
https://t.me/notothemoon/2646

Но после прочтения возникает вопрос, а как так получилось что $75 лямов обеспечения deUSD было фантиком от Stream? О, это целый блокбастер, достойный голивудской экранизации. Следим внимательно за руками.

Вообще, всё начилось с твита CT NPC под ником Shlag, полностью историю просуммировали ребята из Rekt News (к прочтению рекомендуется). Но я кратенько "актуализирую", что собственно произошло.

1️⃣ Юзернейм (ты) видит прекрасные цифры APR Stream Finance, добываемые с помощью low-risk insitutional grade yield strategy и несет свои вполне обеспеченные USDC в протокол, полностью уверенный что так оно и есть.

2️⃣ Но юзернейнейм не знает, что есть некий "внешний управляющий", вся суть действий которого сводится к созданию левередж позиции на USDC и пумпа цифр APR. Все что нужно - чуть более запутанный маршрут левереджа, чтобы никто не заметил, и протокол-партнер, которым любезно согласился стать Elixir - partnered with BlackRock's BUIDL fund and Hamilton Lane. Сказка!

3️⃣ Что же делает этот "менеджер" (если он вообще существует). Он берет твои USDC и несет их в CowSwap, чтобы свапнуть на USDT.

4️⃣ Полученные USDT он тащит "своим партнерам" в Elixir, где минтит за USDT фантики deUSD... и наслаждается APR Elixir, скажешь ты, но нет...

5️⃣ В DeFi есть прекрасные места, где например, принимают любые фантики для любых целей. И если на площадках типа Aave ты вряд ли сможешь заложить deUSD, то в лендингах на Avax или Plume ещё есть право славные места, где такое вполне реально. Вот туда-то и идет наш менеджер, закладывая свои deUSD и беря в займ вполне себе обычный USDC.

6️⃣ А имея на руках USDC, можно что... правильно... повторить шаги 2-5, делая юзернеймом из шага 1 самого же себя... Это позволяет:
а) бустить собственный ТВЛ без дополнительных привлеченных средств юзеров (аka "из воздуха")
б) левереджить APR для юзеров, привлекая внимания их, но не "санитаров".

И вроде бы всё понятно, но пытливый ум спросит "Дядя Лама, а кто ж те дебилы, что несут свои кровные USDC в лендинги на Plume или Avax?". Кто же это мог бы быть? барабанная дробь....

"... конечно же тот, кому только что Stream принесли деньги юзеров... ведь не простаивать же им просто так..." - ответит команда Elixir

Да, да. Схематоз продолжается. Следим внимательно!

7️⃣ Сам же Elixir, берет USDT, которые менеджер Stream приносит ему на шаге 4 и идет с ними во всё тот же CowSwap и меняет USDT на USDC обратно.

8️⃣ Которые несет в лендинг на Avax и кладет в маркет, где собственный deUSD можно получить как залог под позицию в USDC, тем самым увеличивая экспожер на свой же стейбл и его APR! Ну не сказка ли? Просто чудеса DeFi Moni-lego.

9️⃣ Но зачем такие запарки с шагом 7, когда на Plume есть маркеты, где фантик xUSD от Stream Finance может служить залогом под всё что угодно, например под USDT от Elixir. И даже свапать ничего не нужно. Экономия!!!

Как ты видишь, новых денег на шагах 1-9 в систему не поступало. Весь схематоз крутился ровно на депозит юзернейма на шаге 1. Таким образом, только за 1 день расследованных транзакций, утверждает Shlag, из 2 лямов USDC было создано 10 лямов deUSD и 14 лямов xUSD. А реальное обеспечение xUSD будет равно $0.4, а отнюдь не 1)))

...продолжение следует
@CryptoLamer