В случае если корабли действительно начнут свободно выходить из Персидского залива, на рынке будет как минимум ещё один эмоциональный памп, который, весьма вероятно, окажется бычьей ловушкой.
Весь рост фондового рынка США закладывал скорое снятие блокады Ормузского пролива. В нашем материале от 7 мая мы упоминали мартовское исследование Goldman Sachs, согласно которому поставки нефти из стран Персидского залива должны были вернуться на довоенный уровень уже к середине апреля. Алгоритмическая торговля строилась исходя из таких аналитических выкладок.
В целом на рынке большую часть времени превалируют бычьи настроения, и контент (включая профессиональную аналитику) строится исходя из оптимистичного взгляда на реальность. Кстати, сами аналитики тоже часто имеют открытые длинные позиции и заинтересованы в росте, поэтому частично превращают свою работу в агитацию, а не объективный анализ. Прогноз по нефти от Goldman Sachs — идеальный пример.
По поводу ИИ в контексте финансовой аналитики у нас выходил отдельный материал.
Когда «слух станет реальностью», у рынка на время возникнет вакуум будущего позитива. Новые отчеты бигтехов выйдут только в конце июля, соответственно, предстоящие полтора месяца нужно искать новые драйверы роста. При этом инфляция остаётся высокой, признаков ускоренного смягчения ДКП США не предвидится. Даже после снижения нефтяных цен на довоенный уровень инфляционная инерция будет давить на ФРС ещё несколько месяцев. Снижать на таком фоне ставки — инфляционное самоубийство. Вряд ли Уорш настолько безумен. Тем более, получив назначение, он теперь полностью независим от президента. Пауэлл в своё время также выдвигался Трампом, и тот надеялся, что сможет им управлять…
Есть, конечно, варианты перезапуска «вечного двигателя», когда бигтехи заключают друг с другом новые сделки, прокручивая одну и ту же сумму денег через свои гайденсы: условная Nvidia даёт кредит в $100 млрд кому-то из разработчиков ИИ, чтобы тот заключил с ней контракт на будущие поставки чипов, взамен разработчик ИИ дает Nvidia свои акции. При этом обе компании получают переоценку и рост капитализации, создавая эфемерные деньги из пустоты. В случае если такой круговорот продолжится, рост может дотянуть до июля (и продолжится уже на новых крутых отчетах). Поэтому исключать сценарий, при котором позицию нужно будет закрывать в убыток, нельзя.
А на скрине вчерашний твит Трампа с благодарностями Эрдогану:
Спасибо, президент Эрдоган!
[ниже цитата якобы слов Эрдогана]
«Президент Трамп — лидер, которого мир ждал веками. Он не просто говорит о силе — он её воплощает».
Потом, как вы понимаете, оказалось, что Эрдоган ничего подобного не говорил. Трамп купился на какой-то низкосортный фейк 🥹 Произошло это сразу после переговоров по Ирану, где была заключена «блестящая сделка».
В комментариях часто возникает вопрос «неужели Трамп ни с кем не советуется? На таком уровне у него должна быть армия аналитиков и советников». Получается, что сначала твитит, потом уже к нему прибегают шокированные советники (твит с турецким фейком Трамп сегодня удалил). Поэтому любые истории о «замечательных сделках» от Донни всегда нужно перепроверять.