Нефтяное протрезвление

Свержение Мадуро, как уже много раз было написано, является бычьим сигналом для фондового рынка США и крипты — американцы получили мощный инструмент сдерживания инфляции в виде самых больших запасов нефти в мире, которые они, по сути, экспроприировали.

Кстати, в Венесуэле еще и много золота, а также есть редкоземельные металлы 🤔

➡️ Несмотря на объективно бычью картину, появились и тревожные для роста факторы.

1️⃣ Нефть, захваченная Трампом, не польется на рынки сразу. Вы наверняка читали о том, что венесуэльская нефть относится к категории «тяжелой». Не вдаваясь в детали, скажем, что её сложнее добывать, она требует более дорогостоящей инфраструктуры и логистики. Учитывая деградацию всего нефтедобывающего сектора Венесуэлы, вызванной и санкциями, и некомпетентностью руководства страны, восстановление добычи до предсанкционных уровней потребует, как минимум, нескольких лет. В качестве интересного кейса можно посмотреть на добычу в Ираке:

▫️До войны в 2000 году добыча составляла 2,525 млн баррелей в день.
▫️В 2003 добыча упала до 1,16 млн баррелей в день.
▫️Восстановление к уровням 2000 года произошло только в 2011 году (на конец того года добыча выросла до 2,525 млн баррелей в день).
✅Итого: потребовалось почти 11 лет, чтобы вернуться на довоенный период.

▪️Для понимания масштабов проблемы: в 2000 году Венесуэла добывала около 3 млн баррелей в день. Сейчас этот показатель составляет около 0,9 млн баррелей в день.

✔️Вывод: эмоциональная реакция на арест Маудро пройдет, и этот фактор перестанет оказывать влияние на котировки нефти (как минимум, в ближайшее время). Поэтому следим за нефтяными тикерами. В данный момент они уже пошли в рост 📈, отыграв практически всё утреннее снижение. Рост цен на нефть будет негативом для крипты.

Есть еще фактор того, что у США всё пойдет не так, как они хотели. Всё-таки захват Мадуро ≠ полная оккупация Венесуэлы. Но мы пока этот сценарий не рассматриваем и считаем, что контроль над нефтяным сектором американцы получили.

2️⃣ Криптотрейдеры очень рано стали радоваться «слому тренда». В X даже не сетевые маркетологи поздравляют друг друга с наступлением бычки. Несмотря на то, что биткоин пока не превысил уровни «всплесков» 9 декабря.

➡️ Почему люди так эмоционально реагируют? Когда у трейдера открыта позиция, которая долго находится в минусе, а потом, наконец, выходит в плюс, он испытывает сильное эмоциональное облегчение 😌. Особенно если запас уже позволяет поставить стоп в б.у. Облегчение — это выброс допамина, отвечающего прежде всего за мотивацию (вопреки расхожему мнению, допамин — это именно мотивация, а потом уже удовольствие). Испытывая всплеск энергии, люди спешат поделиться своим позитивом в соцсетях.

➡️ Но объективно это говорит лишь о том, что большинство людей уже находятся all-in в лонгах. Причем речь именно о трейдерах, а не об агитаторах (сетевых маркетологах), которые торгуют и в шорт, и в лонг. Большинство из них уже в лонгах. Новых денег они на рынок не принесут. Чтобы рост продолжился, деньги на рынок должны прийти от обычных людей (розницы), которые не занимаются торговлей на профессиональном уровне.

➡️ Памп сейчас обеспечивается спотовыми покупками на Binance (через Wintermute) — то есть цену задирает маркетмейкер. Маркетмейкер делает это не просто так, а чтобы потом «пофикситься» о розницу, продав ей подороже те самые токены, которые он покупает для пампа. О том, как это работает, мы писали отдельную статью.

➡️ Признаков того, что у розницы есть возможность подключиться к пампу, пока не видно. Очень вероятно, что деньги, проигранные на многочисленных дампах 2025 года, розница пока так и не компенсировала. Все-таки даже с октября прошло всего чуть более двух месяцев. Это лишь две новые месячные зарплаты — маловато для полёта «ту зе мун». Об этом нам говорит и Open Interest.

✅Соответственно, ждем открытия торгов в США, следим за объемами на крипторынке и котировками нефти.