Сегодняшние торги на американском фондовом рынке проходили под флагом позитива и веры в бесконечный рост: именно так оно должно было быть вчера после заседания FOMC (ради этого разгонялась фейковая история про QE).
➡️ Росло всё, кроме бигтехов (Nasdaq), которым помешал плохой отчет Oracle. Суровая реальность стала постепенно доказывать, что вечный двигатель невозможен, так как нарушает законы термодинамики. На этом фоне компания 👍 Disney, заключившая контракт с OpenAI, выросла всего на 2.43% Ещё месяца два назад такая новость дала бы процентов десять, не меньше ❓. А теперь у многих появляется ощущение, что безумные цены на комплектующие ПК (особенно оперативную память), вызванные перераспределением производства исключительно в пользу крупных датацентров — это не самое правильное использование ресурсов человечества. Мы сейчас наблюдаем падение качества практически всех продуктов ради того, чтобы у людей появилась возможность делать ролики с сюжетом из заголовка статьи, а также какой-нибудь ИИ-помощник в браузере Edge от Windows, которым никто никогда не будет пользоваться 😏
➡️ В крипте во время торговли на дне вчерашнего падения были накоплены большие шортовые позиции. Это очень хорошо видно по SOL. Естественно, что эти шорты теперь будут ликвидированы, даже если глобальный нисходящий тренд продолжится. Люди лонговали по $144, шортили по $129 — классика 🥹. Картинка из этой статьи никогда не перестанет быть актуальной.
▫️В эти дни самым информативным глобальным индикатором является индекс Russell 2000. Сейчас он опережает по темпам роста S&P 500, так как отставал весь предыдущий период бычьего цикла. Учитывая, что после декабрьского заседания парадигма поменялась, теперь нельзя говорить, что конец 2025 похож на конец 2021.
◽️Вместе с тем денег на рынке все равно не хватает. Open Interest не растёт, поэтому все движения диктуются исключительно походами за ликвидностью в виде стопов и ликвидаций плечевых позиций. Больших спотовых покупок нет.
✅Поэтому на крипторынке сейчас очень важно следить за Funding Rates. Когда ставки уходят в минус (а в BTC достаточно даже простого понижения плюсовых ставок), растет вероятность отскока. Но после переворота большинства трейдеров в лонг, тренд вниз с большой долей вероятности продолжится.
✔️На графике показан Russell 2000 с вероятностным индикатором Bayesian BBSMA Oscillator, сигнализирующим об окончании фазы роста (нисходящая зеленая горка). Запас хода примерно 2%, если ориентироваться на канал в рамках линейной регрессии. Это не значит, что потом начнется большое падение — может быть просто боковик или небольшое снижение ближе к нижней границе канала.
➡️ После закрытия торгов отчиталась 6-я по капитализации компания мира Broadcom:
4Q ADJ EPS $1.95, EST. $1.87
4Q ADJ. NET REV. $18.02B, EST. $17.47B
BROADCOM SEES 1Q REV. ABOUT $19.1B, EST. $18.48B
✅Отчет оказался хорошим, что может продлить ощущение эйфории. При этом акции AVGO прибавляют на постмаркете всего 3.4%, что тоже не фонтан при таких шикарных показателях и улучшенном гайденсе. Тем не менее, Nasdaq завтра может присоединиться к ралли. 💰 BTC после отчета Broadcom дал еще одну мощную часовую свечу на шортовых ликвидациях (рост Futures CVD и снижение OI). Funding Rates опять становятся зелеными в большинстве топовых токенов (или растут там, где они и не были отрицательными).
❕UPD: После выхода статьи котировки AVGO резко ушли в минус. Даже с таким отчетом праздник продлился недолго, что лишь подтверждает вывод о нехватке ликвидности и повышенном скепсисе участников торгов в отношении компаний ИИ-пузыря.