Молодость всегда хоть капельку и хоть в кривую сторону, да великодушна.
Ф.М. Достоевский

▫️Всем хороши первые десятилетия жизни, кроме нехватки опыта.

➡️ Большинство трейдеров, работающих с криптой, никогда не проходили через серьезные финансовые кризисы. Более того, даже сам главный актив — биткоин — не переживал глобальных потрясений. Ковидный обвал к таковым можно отнести лишь с натяжкой, так как печатный станок, запущенный с целью спасения мировой экономики, стал настоящим трамплином для разного рода мусорных активов, включая BTC. Денег «напечатали» так много, что миру просто понадобились дополнительные инструменты для спекуляций. Именно благодаря COVID-19 биткоин стал «серьёзным активом».

◽️ Последний «настоящий» финансовый кризис произошёл в 2007-2008 годах.

➡️ Когда трейдеры анализируют графики, ориентируясь на прошлое поведение BTC, они в принципе не могут учитывать все сценарии, так как актива не существовало во время серьезных экономических потрясений. Все индикаторы типа ATR (Average True Range) бессмысленны на больших таймфреймах без соответствующей статистики.

➡️ Более того, сами участники торгов зачастую являются молодыми людьми, в принципе не знакомыми с серьезными просадками. Они находят какой-то похожий паттерн на графике BTC за прошлый год и делают вывод о предстоящем движении (оно, конечно же, вверх). Эти люди не учитывают поведение S&P 500, фазу ДКП США, макроэкономические показатели и т.п.

🔪 Итогом становится ловля падающих ножей.

◽️Следует еще раз подчеркнуть: даже те люди, которые торговали BTC с самого начала (первая полноценная криптобиржа заработала в 2010), могут не иметь достаточного опыта торговли финансовыми активами, если они не переживали ситуации типа краха фондового рынка 2007-2008. В идеале, конечно, иметь и опыт торговли в период схлопывания пузыря доткомов в 2000 году.

👴 Тот случай, когда старость в радость (назовем так отдельную статью про опыт на рынке).

✅ Среди известных криптотрейдеров самый опытный публичный человек — это, пожалуй, Питер Брандт (торгует с 1975 года, криптовалютами примерно с 2016). И вопреки большинству сетевых маркетологов, он сейчас совсем не оптимистичен.

➡️ Впрочем, это тоже не значит, что следует ждать апокалипсиса.

✅Главный посыл статьи таков: технические индикаторы в BTC не имеют достаточной накопленной статистики, а уж в альтах — тем более. Поэтому аргументы в духе «всегда отскакивает от дна по ATR» нельзя считать полноценными, если не учитывается фундаментальная картина.

✔️ Вывод: следует перенять чужой опыт и изучить поведение основных индексов хотя бы с периода пузыря доткомов. И держать в уме сценарий, при котором S&P 500 снижается на протяжении нескольких лет, теряя в общей сложности ≈50%. В нынешних условиях это крайне маловероятно, но и не невозможно. При этом сейчас для того, чтобы привести крипторынок на грань вымирания, S&P 500 даже не обязательно снижаться на 50%. Достаточно пару лет не расти 🥲

P.S. Еще раз повторим: это не статья про апокалипсис. Армагеддонщики являются доктринерами с зашоренным взлядом на рынок и не сильно отличаются от сетевых маркетологов. Просто среди всех возможных сценариев должен учитываться и «маловероятный беспрецедентный негативный». А-ля падение котировок ATOM до $0.001 в прошлом октябре.