Маржинальные позиции

Завершая цикл статей о перегретом американском рынке, хотелось обратить внимание на индикатор Margin Debt, представляющий собой агрегированную статистику по объему средств, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки акций.

➡️ По последним данным (июнь 2025) этот показатель превысил $1 трлн. Динамика прироста относительно мая составила почти 10%. В июле, возможно, будет ещё больше.

➡️ Это пугающие значения, так как они соответствуют периодам эйфории перед коррекциями или даже обвалами. Все уже по уши в лонгах. Такое количество плечевых позиций опасно само по себе, так как маржин-коллы по ним станут продажами по рынку и спровоцируют ещё большее снижение котировок.

✔️Данные по Margin Debt публикует FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), смотреть можно, например, тут.

Напоминаем о наших прошлых материалах на тему тревожных симптомов на фондовом рынке США:
▫️4 индикатора, свидетельствующих о перегреве американского рынка
▫️Проблемы малого бизнеса и безработица
▫️Избыточная ликвидность заканчивается