Любая схема Понци не может существовать вечно. Ковидный денежный пузырь взвинтил инфляцию, поэтому, когда экономика оправилась от шока пандемии, ФРС начала жесткую борьбу с ростом цен. Мы стали свидетелями не только повышения ставок рефинансирования, но и запуска программы количественного ужесточения (QT). Как итог, в январе 2022 на фондовом рынке начался большой медвежий цикл. В крипту, кстати, он пожаловал еще в ноябре 2021. Раздутые активы сдувались, как мыльные пузыри. Даже такой гигант как Tesla с пиковых значений потерял 70%, а компании поменьше из портфолио Ark грохнулись и того сильнее. Кстати, Ark в том числе инвестировали в Esperion, о которой мы писали отдельную статью. Криптовалютные активы также безжалостно сдували фонды Кэти Вуд — биткоин со своих пиковых значений упал на 77% 🔻, а другие активы еще сильнее (акции Coinbase, например, потеряли 92% 🩸). Розничные инвесторы, закупившись на хаях, долго не могли поверить, что их вложения постепенно улетучиваются. “Как же так, Кэти говорила, что биток будет $1 млн, а он уже $50k, $40k, $30k… 😭” Сам ETF ARKK к декабрю 2022 сдулся на 81% и стал стоить, внимание, меньше, чем до пандемии. Тут хочется вспомнить присказку про полимеры (олды поймут). Для сравнения, компания Уоррена Баффета снизилась только на 27%. Но что ещё интереснее, даже когда начался новый бычий цикл, фонды Кэти Вуд не стали расти прежними темпамии. ARKK на сегодня стоит меньше, чем в феврале 2020, когда ковид еще не добрался до рынков (это случилось в марте 2020). Баффет относительно пика 2022 торгуется сейчас на 25% выше, а со дна медвежьего рынка сделал и вовсе +70% ↗️.
The Wealth Destroyer
Кличку “уничтожителя состояний” госпожа Вуд получила потому, что к 2023 году её фонды вошли в топ-15 самых убыточных за 10 лет. Флагман ARKK занял 3 место (минус $7.1 млрд), уступая лишь двум плечевым индексным фондам SQQQ (тройной шорт NASDAQ) и UVXY (тройной шорт VIX), которыми управляют исключительно технически, то есть, не отбирая компании вручную, и которые изначально предназначены для сделок на несколько дней, а не для холда. Причем, на 5-м месте тоже фонд Кэти — ARK Genomic Revolution с убытком в $4.2 млрд. Всего же все фонды Ark “уничтожили” $14.1 млрд 😲
Отрицание, гнев, торг, депрессия,
После глубокого разочарования люди возненавидели Кэти Вуд. Из героя она превратилась в объект насмешек и мемов. Один из таких представлен на иллюстрации (миллионы просмотров на wallstreetbets). Подпись гласит:
A young, ambitious Cathie Wood. She would later go on to bankrupt thousands of people.
Молодая, амбициозная Кэти Вуд. Позже она разорила тысячи людей.
(в данном случае обыгрывается одинаковое звучание её фамилии Wood и would).
Но даже в этом качестве Вуд пробыла не так долго и постепенно была предана забвению. Тем более, что в следующей бычке у розничных инвесторов появилась новая звезда — Майкл Сейлор. Теперь он обещает иксы в биткоине... Но это уже другая история. О Сейлоре тоже обязательно напишем.
Вывод
Легкие деньги случаются, однако поставить их появление на конвейер нельзя. Если вам удалось быстро и много заработать (допустим, прокатились на 100x плече в BTC с 20к до 100k), помните, что с огромной вероятностью этого больше не повторится. Поэтому всегда переходите к консервативным стратегиям после быстрых и больших заработков. Не поддавайтесь навязчивой мысли “мало!”. Мало будет всегда.