Глеб Костарев | Love, Death & Crypto

Поделился с Коммерсантом своим мнением по поводу запуска ETF на биткоин в США. На мой взгляд, ETF все-таки в ближайшее время одобрят и вероятность того, что его отложат до весны, низкая.

Однако кардинальным образом криптоиндустрию ETF не изменит, а фактический эффект от запуска ETF будет растянут во времени. Институционалы не принимают решения об инвестициях быстро, нужно сверстать бюджеты на год, получить одобрение и тд. В то же время цена на хайпе может спокойно улететь до $100 000 за биткоин, а потом обвалиться. Standard Chartered предсказывает и $200 000 за монету к концу 2025 года, но это гадание на кофейной гуще, таких предсказаний было миллион за последние годы и мало кто оказался прав в итоге.

Как я говорил ранее, после ETF на Bitcoin будут разгонять новые нарративы. В Твиттере уже начали активно обсуждать запуск ETF на Ethereum, ведь уже нужно думать о том, как продавать массовой аудитории продолжение роста.

Рассказал РБК, как подходить к выбору биржи в 2024 году. Рекомендации для тех, кто только начинает свой путь в крипте 🙂

Хотя это звучит как шутка, но аналогичным образом нередко формируются новости о связи криптовалют с терроризмом и другими незаконными действиями.

⚠️ Вот гайд, как можно потопить любую криптобиржу. Пользуйтесь.

• Покупаете криптовалюту через Гарантекс или какой-нибудь черный обменник. Желательно получить самую "грязь".
• Переводите эту крипту на кошелек криптобиржи и сохраняете хэш транзакции.
• Показываете эту транзакцию СМИ и регуляторам, заявляя: "Смотрите, биржа ХХХ принимает деньги от террористов/хакеров/санкционных компаний"

Готово ✔️

Факт о том, что в блокчейне невозможно отказаться от приема денег на какие-либо кошельки, можно опустить, так как это мало кого волнует.

Сегодня в Твиттере криптаны обсуждают закон, который вступил в силу в США и требует отчитываться в налоговую о транзакциях с криптой свыше $10,000. Если не сообщить о транзакциях в течение 15 дней, то последуют серьезные наказания.

В ответ на это, Эрик Вурхис из Shapeshift предложил выпустить токен, разогнать его стоимость до $10,000 с помощью воштрейдинга и отправлять недоброжелателям, которые за 15 дней рискуют превратиться в преступников. Еще одной идеей было сгенерировать кошелек, перевести на него запампленную крипту, распечатать ключ и отправить его какому-нибудь чиновнику, сделав донат публичным. 😈

Давно не давал интервью в русскоязычных медиа, а если быть точным, последние два года, но решил вернуться в публичное поле. Недавно в Дубае пообщался с Никитой Ануфриевым из Хедлайнеров, получилось интересно. Обсудили Binance и каково это работать с CZ, какие рынки сейчас быстрее всего развиваются и с какими скамами приходилось сталкиваться.

Друзья, когда мы говорим про дневных ритейл трейдеров, то, к сожалению, статистика за последние годы не на их стороне. Не только в крипте, но и на традиционном финансовом рынке.

📉Несколько лет назад в Бразилии решили замерить результаты дей трейдеров, торговавших фьючерсами на рынке акций, за год. Из 1600 человек только 3% оказались в плюсе. При этом только 1,1% заработали свыше средней бразильской зарплаты и всего 0,5% - свыше базовой зарплаты операциониста в банке. В рамках другого исследования в Тайване пришли к выводу, что менее 1% дневных трейдеров способны стабильно зарабатывать прибыль выше нормы.

Значит ли это, что вы не можете заработать на крипте? Нет, не значит. Зарабатывать можно, если спокойно инвестировать, понимать тренды на рынке и не лудоманить с сотым плечом шитками типа Analos. По-прежнему лучшая стратегия - забыть приватный ключ от кошелька с битками и найти его через 10 лет 😁

Поделился с РБК мнением по трендам в крипте в 2024 году.

Сегодня Matrixport в своем последнем отчете заявили о том, что ETF на Bitcoin не будет одобрен в январе. После этого в лучших традициях крипторынка биток обвалился, а за ним в ад полетели и альты. В связи с этим хотел бы напомнить пару вещей, особенно тем, кто на рынке недавно:

💬 ETF — это просто один из нарративов, на фоне которого раскачивают рынок. Сам по себе запуск ETF изменит жизнь рядового криптана примерно никак. Эта история аналогична запуску фьючерсов на биток на Чикагской бирже в 2017 году. Тогда на фоне хайпа биток загнали на $19к и потом всех побрили. И тоже рассказывали, что вот, наконец-то американские институционалы будут торговать битком. В итоге, новость просто использовалась как повод для пампа. После ETF раскачают еще какой-нибудь новый нарратив. Поэтому относитесь ко всей этой ETF-шумихе с долей скепсиса. Рынок только недавно начал шевелиться и для медвежки еще слишком рано.

🕯Рынок крипты изменился довольно сильно за последние пару-тройку лет. Фьючерсы стали использоваться повсеместно ритейл-инвесторами. Означает это одну простую вещь — повышенную волатильность. Биржам и маркетмейкерам нужно зарабатывать, а значит и шортистов, и лонгистов будут брить регулярно. Поэтому есть одно простое правило, которое убережет вас от таких событий - не торгуйте на заемные средства. Правда, я и сам в последние месяцы выставлял некоторые позиции с небольшим плечом, но все-таки это надо делать с максимальной осторожностью, если вы не хотите потерять депозит.

Друзья, я поздравляю всех с наступающим Новым годом! 🎄🍾

Впереди нас ждет интересный год с точки зрения развития индустрии. Уверен, впереди много иксов, зеленых свечей и прорывных проектов 💵 Хочу пожелать вам самого главного - спокойствия и терпения. Никогда не совершайте сделки, когда на вас давит время, обстоятельства или еще что-либо. Ну и поменьше слушайте других. Как говорил CZ, я не знаю ни одного богатого человека, который разбогател, следуя советам других богатых людей в Твиттере 😁

🇮🇳 Как объяснили мои источники в индустрии, за блокировками глобальных бирж стоит желание индийских властей иметь доступ к пользовательским данным.

В Индии существует налог в размере 30% с прибыли от торговли и продажи крипты, а также налог на источник дохода (TDS) в размере 1% с продажи криптоактивов, превышающих 50 000 индийских рупий ($650). Естественно, такие поборы не по душе ритейл-инвесторам, которые уходят от уплаты налогов через торговлю на офшорных биржах.

Теперь глобальные площадки поставлены в непростое положение. Они либо должны будут регистрироваться локально и предоставлять доступ к своим данным, а пользователям это точно не понравится, особенно когда местные налоговые органы постучат в дверь и попросят заплатить причитающиеся налоги. Либо они столкнутся с блокировками доменов, выпиливанием приложений из Appstore, Google Play, потенциальными угрозами местному персоналу и опять же потерей какого-то числа клиентов из-за проблем с доступом.

В своем годовом отчете Nansen приводят данные, что сейчас объемы на Perp DEX-ах составляют около 2-10% доли рынка (по разным оценкам), но ожидается, что в какой-то момент этот показатель вырастет выше 10% и достигнет 20% к концу 2024/2025 годов. Это будет означать увеличение доли рынка деривативов на Perp DEX-ах в 2-10 раз.

Главные причины, по которым юзеры все еще предпочитают централизованные площадки: фиатные каналы, простой онбординг (никаких приватников, платы за газ и тд.), низкие комиссии.

Топ-10 Perp дексов по объему, приведенных в отчете:

• dYdX
• RabbitX
• Vertex Protocol
• Hyperliquid
• MUX Protocol
• ApeX Protocol
• GMX
• Bluefin
• Synthetix
• Gains Network

#dex

❌Минфин Индии постановил заблокировать домены девяти офшорных бирж включая Binance, Kucoin, Huobi, Kraken, Gate, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global, Bitfinex за незаконную деятельность в стране.

Напомню, что Индия входит в пятерку крупнейших рынков криптовалют в мире.

🪦Binance попросила пользователей из России закрыть позиции до 29 декабря. Криптобиржа разослала российским клиентам последние напоминания о необходимости миграции аккаунта и вывода средств, пишет РБК.

Мне, кстати, письмо не приходило. Скорее всего, тех, кто предоставлял Proof of Address в других странах, это пока не коснется.

❓Задавали вопрос, куда идти и где теперь торговать россиянам?

Я сейчас держу средства и торгую на нескольких биржах: Binance, Bybit, OKX, Gate. Еще торгую с горячих кошельков на GMX и всяких Orca. Активы, которыми не торгую, держу на холодных кошельках.

Upd: Пишут, что Binance никому письма не рассылал. Ждем официальную инфу.

Upd2: По моей информации, письма с оффбордингом прислали только нескольким тысячам юзеров. Это не касается всех клиентов.

💡 Меня часто спрашивают о будущем децентрализованных бирж.

Мой опыт работы с DEX начался 6 лет назад в компании Waves. Уже в то время у Waves был вполне себе функционирующий DEX с ордербуком, который, однако, пользовался низкой популярностью среди пользователей. С тех пор в индустрии появились AMM (автоматические маркет-мейкеры), но, несмотря на это, глобальные изменения происходят медленно.

🕝 Одной из основных проблем DEX является медленное изменение восприятия и привычек пользователей. Хотя многие активно поддерживают идею децентрализации, на практике они предпочитают более удобные централизованные платформы, которые позволяют совершать транзакции в пару кликов. Создание и использование кошельков, таких как MetaMask или Trust Wallet, по-прежнему представляет собой сложность для многих, что остается значительным барьером для широкого внедрения DEX.

Более того, децентрализованные биржи сталкиваются с проблемой высокой стоимости привлечения новых пользователей. Стоимость привлечения одного юзера на DEX может быть в несколько раз выше, чем на централизованные платформы. Реферальные программы, важный инструмент привлечения аудитории, на DEX пока работают не так эффективно и подвержены злоупотреблениям.

👮‍♂️На мой взгляд, основным двигателем развития DEX в ближайшие годы станет ужесточение регулирования со стороны госорганов, а не стремление криптосообщества к децентрализации и забота о хранении средств. Усиление контроля над CEX-ами без лицензий уже заставляет многие из них прекращать предоставление услуг в определенных юрисдикциях. В Азии, например, торговля с высоким плечом для розничных инвесторов запрещена в большинстве стран, и для предоставления таких услуг требуется специальная лицензия. Но даже имея лицензию, CEX могут давать ритейлу максимальное плечо в х2-х3 (пример: Австралия, Япония).

Однако интерес к торговле с высоким плечом не исчезает, и пользователи будут искать альтернативы, где perpetual DEX могут предложить решение. В итоге, несмотря на все уважение к платформам вроде Dydx и GMX, предстоит появление новых игроков, которые займут лидирующие позиции в этом развивающемся сегменте.

📈 По мнению CZ, дексы начнут массово применять на следующем бычьем рынке, а нынешний пройдет без них. В любом случае будем активно наблюдать за развитием сектора в 2024 году.

#dex

Продолжу тему #gamefi. В декабре свой отчет по игровому сектору в Web3 представили аналитики Delphi Labs. По их мнению, 2024 год обещает быть захватывающим для индустрии Web3 игр.

🔝 Общая рыночная капитализация 183 игровых проектов в течение года оставалась примерно между $4B и $7B (что на 86% ниже их исторического максимума в 2022 году). В сравнении с DOGE, мем-коином, обладающим нулевой практической ценностью, можно с уверенностью сказать, что у игровых проектов есть большой потенциал для будущего роста, считают в Delphi.

🎮 Сейчас ~1,2 млн уникальных активных кошельков ежедневно взаимодействуют с игровыми протоколами, что ведет к 15-25 млн транзакциям в день. Но только чуть более 5% всех играбельных блокчейн-игр имеют ежедневно свыше 100 игроков.

💡 Optimism и OP Stack быстро набирают популярность среди разработчиков on-chain игр. Starknet также выделяется на этом фоне. Наметился новый тренд на создание игр на TON.

💸 Привлечение пользователей для блокчейн-игр обходится очень дорого. Для мобильных гиперказуальных игр в сфере блокчейна - на 77% выше, чем для игр вне Web3.

🔥 HYTOPIA и Ronin Network - проекты с большим потенциалом. (По неподтвержденным слухам, Ronin должны скоро залистить на Binance - прим.)

🧠 AI-проекты в криптоиграх, на которые стоит обратить внимание: ParallelTCG, todaythegame, aiarena_, GeppettoAi, avalon.

🎲 Количество сетей, ориентированных на игры, увеличивается из года в год. Только в 2023 году появилось 76 новых сетей, включая общего назначения L1, L2

В понедельник будет запущен первый NFT-дроп RPG игры Champions Tactics: Grimoria Chronicles. Примечательно сие событие тем, что это уже вторая блокчейн-игра одного из крупнейших в мире игровых паблишеров Ubisoft. Даже если игра не будет успешной, такие первые шаги крупных игровых компаний в направлении Web3 не могут не радовать. Пока Gamefi кажется одним из немногих внятных нарративов нового буллрана.

Сминтить NFT из коллекции в 9999 цифровых объектов сможет любой желающий (если, конечно, успеет) старше 18 лет бесплатно, заплатив только за газ. Нужно будет иметь также аккаунт Ubisoft. NFT даст доступ к следующему минту игровых персонажей. Сама игра будет запущена на блокчейне Oasys и выйдет в следующем году.

Один из проектов, за которым я сейчас активно наблюдаю – это биржа M2. У нее есть все шансы стать главной торговой площадкой Ближнего Востока, имея за плечами мощное финансирование, громкие имена и сильное лобби.

Кто стоит за биржей? M2 основана бывшим топ-менеджером Kraken Стефаном Киммелем и Бижаном Ализаде из Phoenix Group. Phoenix Group занимается майнингом, в прошлом месяце провела успешное IPO в Абу-Даби, а ее оценка достигла 3 млрд долл. Акции в первый день торгов взлетели на 50%. Одна из компаний, аффилированных с Phoenix Group, – фонд Cypher Capital. Его председатель – Билл Цянь, бывший глава Binance Labs. По словам разных источников, M2 удалось привлечь порядка 250-300 млн долл, в том числе от королевской семьи ОАЭ.

M2 идет по пути получения лицензий и работы в соответствии с регулированием. У компании уже есть лицензия от регулятора Абу-Даби. Такой подход привлечет в первую очередь институциональный капитал с Ближнего Востока, чем массовый ритейл. Достаточно взглянуть на процедуру онбординга, где надо предоставить Proof of Funds даже обычным трейдерам.

Биржа запустилась в прошлом месяце, и многие криптаны впервые услышали о ней на вечеринке в Абу-Даби, которая проводилась в честь открытия и была приурочена к Формуле-1.

Риски. В команде много выходцев из традиционной финансовой индустрии. По моему опыту, это скорее тормозит новые платформы, у таких людей нет менталитета работы в стартапе. Плюс любой качественный продукт может погубить излишнее регулирование и бюрократия.

Токен. Токен MMX уже выпущен. Пока капитализация довольно скромная - около 170 млн долл. Но я бы точно посоветовал сначала понаблюдать за динамикой и не бежать его скупать.

#интересныепроекты

🤓 Если вы хотите более глубоко изучить, как США намерены контролировать биржевой сектор крипто-индустрии, то советую ознакомиться с книгой “Американская ловушка” Фредерика Пьеруччи. Эту книгу CZ не раз рекомендовал сотрудникам и топ-менеджерам Binance.

Сэкономлю вам время. Речь в книге идет о случае, который произошел всего 10 лет назад с бывшим топ-менеджером французской корпорации Alstom и уже упомянутым Фредериком Пьеруччи. Однажды в США его задержало ФБР по подозрению в коррупции. Оказалось, что обвинения относились еще к началу 2000-х, когда Фредерик работал в одном из подразделений корпорации в качестве директора по маркетингу и продажам. Тогда он был задействован в проекте по постройке электростанции в Индонезии. Чтобы обеспечить себе победу в тендере, Alstom привлекла сторонних консультантов, которые, по мнению американцев, давали взятки местным чиновникам. При этом Пьеруччи даже не участвовал в принятии решения о их найме.

Американская сторона обосновала задержание Пьеруччи нарушением Закона о коррупции за рубежом (FCPA). Этот закон позволяет арестовывать любого человека в любой точке мира, если он был замешан в коррупции с использованием американской валюты или интернет-серверов, базирующихся в США. Он может быть применен даже в отношении лиц, которые не являются гражданами США, не работают в американских компаниях и совершили преступление за пределами США.

История закончилась тем, что Фредерика продержали пару лет в тюрьме, он был вынужден признать вину, а Alstom продала свой энергетический бизнес американской компании General Electric. Как утверждает Фредерик, с 2008 года большинство компаний, пострадавших от FCPA и обвинений в обходе санкций, отмывании денег и т.д., а также выплативших многомиллиардные штрафы, были, конечно, европейскими, а не американскими.

#книжнаяполкакриптана

KuCoin согласился на блокировку пользователей из Нью-Йорка и заплатит 22 млн долл за урегулирование иска.

На самом деле KuCoin выбрал достаточно грамотную стратегию. Они сидят в Китае, неособо боятся всяких экстрадиций, обслуживают спокойно американцев (США с 8% занимают первое место в их трафике) и не собираются никакие ограничения вводить, если совсем уж не прижмут, как в Нью-Йорке. Лицензии, конечно, тоже в их приоритет пока не входят.