НАРОДНЫЕ ПРОЕКТЫ В КРИПТЕ | МОЙ ОСНОВНОЙ ИНВЕСТ.ТЕЗИС НА 2025

Вводные:
За последние пару лет ФРС взвинтила ставку до 5.5%. Венчур в крипте сохнет: в 2023 году инвестиции в криптостартапы упали до ~$11 млрд. на 68% меньше.

Проекты, ранее жившие на деньги фондов оказались под ударом, ранние инвесторы спешат выйти и сбрасывают токены, едва получив возможность. В итоге страдает комьюнити: токен может вырасти х3 для рядового инвестора, но при этом его рыночная капитализация взлетает в х133 всё из-за разлоков и размытия долей.

Поворот к “народным” проектам:
На этом фоне все больше команд разворачиваются к стратегии бутстрэпа - запуска проекта без внешнего капитала, с нативной токеномикой и упором на постепенный и органический рост. Создаётся костяк комьюнити, который цементирует устойчивость при масштабировании. Тренд на бутстреп начался в web2 и в последнее время замечаю проекты с подобной стратегией в web3, которая показывает высокие метрики Retention и "липкость".

Что это значит?
Стартап не привлекает VC или привлекает небольшую сумму или идёт к FFF. В целом старается финансировать разработку своими силами (или за счёт раннего комьюнити). Токены распределяются честнее. Вместо больших аллокаций для инсайдеров их максимальную долю оставляют пользователям. Рост не за счет рекламы, а постепенно, за счёт качества продукта и Community-Led Growth подхода. Благодаря мемам это стало работать ещё лучше.

2 ярких примеров, в которых я участвую, пользуюсь и стараюсь контрибьютить:
Hyperliquid и Magic Alchemy

Такой подход уже показал себя жизнеспособным.
- 1️⃣ раз нет крупных аллокаций VC на старте, то некому обрушивать цену большими батчам при первом же пампе. И вы являетесь в числе первых. По сути вы заходите на условиях VC.
- 2️⃣ проект, выросший “для своих, своими руками”, вызывает больше доверия и лояльности и пользователи становятся адвокатами бренда.

Кейс Hyperliquid:
DEX с перпами, запущен без VC перед крахом FTX. Команда построила свой L1 ради скорости и полностью ончейн ордербука. Все заявки видны в бч. Без громких PR-кампаний биржа стала крупнейшим DEX, обогнав dydx. Активно отбирает долю у Binance и единственный кто угрожает их доминированию, привлекая китов низкими комиссиями и прозрачностью. Сообщество уже прозвало HL «ончейн Binance». Преимущества Binance + DEX, а по некоторым пунктам даже лучше. 97%! выручки HL возвращается комьюнити через байбеки.

HL раздали 31% токенов в 1-м эйрдропе (обычно проекты дают лишь 5-15%). Это один из самых щедрых эйрдропов на юзера в крипте и цена токена после эйрдропа только растёт. Ходят слухи о 2-м раунде в конце года.

Кейс Magic Alchemy:
Сразу оговорюсь, что это не картонки. Это геймифицированная DeFi-экосистема с уникальным экономическим движком и NFT-маркетплейсом. В экосистеме будут появляться новые игры. У MA был только один небольшой Pre-seed раунд на $600k с долей 3.33% и community-раунд на $400k в виде геймифицированного аукциона "Марафон". Участники получили токены экосистемы считай бесплатно + NFT, которые сейчас дороже, чем та цена, за которую заплатили и ещё внутриигровые ништяки. Только вдумайтесь в это!

Особенность раунда: ВСЕ собранные средства возвращаются пользователям через байбеки и прямые призовые. Помимо призовых есть неожиданные подгоны холдерам. По идее всё бесплатное должно падать? Но нет. NFT и токены только растут и некоторые уже сделали больше чем х10. Вчера я даже выкупил обратно своего рарного гоблина за 2700 POL, которого продал за ~700-800 POL. Редко так делаю, но это тот самый случай. У проекта всё только впереди, несмотря на то, что уже 2 года билдят его.

Ссылки:
- Hyperliquid
- Magic Alchemy

Вернется ли мета VC-проектов в GameFi?
Вероятно, со снижением ставки, что спровоцирует рост аппетита инвесторов к риску. Также одним из драйверов может стать IPO Animoca Brands, но какие это будут проекты - посмотрим. Какую-то трансформацию в их подходе я надеюсь увидим. А пока можно констатировать, что 99% Animoca-like crypto-AAA с десятками миллионов долларов инвеста провалились. GG

CGP NEWS | ВСЕ ССЫЛКИ