Part 1/2:

Выжимка "Chaotic Good крипто-дневники и чаты (💀,😇)" (173 сообщений)

🔥 Хак Kelp DAO превратил AAVE в минное поле
Michelangelo (@mikeondatg) поднял тему волны хаков (Resolve, Drift, Kelp) и их влияния на AAVE. Lido ETH Earn и Yo ETH Earn волты оказались под угрозой из-за экспозиции к rsETH. Проблема с выводом средств: пользователи на Aave Ink и Tydro не могут вывести активы из-за 100% утилизации WETH. Хак Kelp DAO произошел из-за лика ключа (нужна была всего 1 подпись), что наводит на мысли о самохаке. Дыра оценивается в $30-300M в зависимости от расчета. AAVE заморозил рынки на Linea, Tydro Ink тоже остановлен.
подробнее

💸 Возможные пути закрытия дыры в AAVE
Unknown рассматривает варианты: OTC-продажа токенов AAVE с вестингом (по аналогии с Drift-Tether на $200M) или поглощение Kelp. Chado (@callme_chado) уточнил, что в Ecosystem Reserve лежит 304,184 AAVE (~$28.4M) — недостаточно для покрытия. Optimistic scenario: реальная дыра $30-60M, Umbrella съедает через haircut на стейкеров 5-10%, без дилюции токена. Worst case: социализация лоссов или крупная OTC-сделка с Circle/Tether.
подробнее

📉 stETH депег как возможность для арбитража
Unknown обмазался stETH на дисконте 0.5-1%, планирует перейти в weETH при 1%. Причина депега — форс-селлинг от луперов + паника. Chado объяснил, что AAVE использует контрактный курс Lido, а не вторичный пег, поэтому депег на Curve не вызовет каскадных ликвидаций. Реальная игра — unstake queue Lido: купить stETH со скидкой, анстейкнуть в 1:1 ETH за 1-3 дня. При -0.39% это 39 бп, интересно от -1.5/-2%.
подробнее

🎲 Funding rate фарм vs DeFi риски
MrGree (@mgree) отметил, что крипта сейчас не место для погони за прибылью — риски выросли. Chado и MrGree обсуждали funding rate фарм: asymmetric risk/reward сломан, реальная доходность 5-10% с учетом режимов, а не обещанные 10-20%. Проблемы: funding flips в negative, нужен активный ребаланс, ADL риски. Michelangelo добавил, что в октябре многие фармеры ушли из-за ADL.
подробнее

🛡️ Переоценка рисков и спрос на страховку
Unknown предположил рост спроса на insurance-протоколы типа Nexus Mutual после волны хаков. Second-order эффекты: делевередж, лучшие рейты на borrow ETH, повышение прозрачности безопасности (DVN, multisig). Взял позицию в NXM на пол ставки, несмотря на низкую ликвидность (раунд-трип ест 1%). Mikołaj указал, что Nexus не покрывает bridge failures, т.е. кейс с AAVE не страхуется.
подробнее

📊 Alexandr о матожидании хаков в DeFi
Alexandr (@OxProdefi) оценил вероятность хака: 5% для старых проектов (2+ года), 10% для новых (6-24 мес). При портфеле из 10 приложений вероятность словить 10% лосс — 7.5%, с 30% шансом потерять только половину. Рекомендует рассчитать expected loss через нейронку и вывести минимальную доходность для входа. AterEX поделился статьей про EV расчеты.
подробнее