Продолжаем серию публикаций о вредных для вашего портфеля стереотипах в инвестировании.
Предыдущий материл (о диверсификации) тут.

Сегодня поговорим о фондах.
Многие считают, что если крупные венчурные или криптофонды зашли в какие-то криптоактивы, это показатель их качества и неизбежного будущего успеха.
И для получения хороших результатов в инвестировании достаточно просто копировать портфели крупных фондов.Типа если они покупают, значит, что -то знают, и эти активы ждет успех.

Увы, это слишком просто, чтобы быть правдой, и так не работает. Потому что:
1. Большие деньги и умные деньги - далеко не одно и тоже. Мы говорили об этом на канале. По ссылке больше о людях, но это касается и фондов. В списке инвесторов FTX были и Sequoia Capital, и даже пенсионный фонд Канады. А также Softbank, BlackRock и Tiger Global. Они не видели весь треш, который там происходил, и потеряли свои деньги, не взирая на «звездный» статус.

Инвесторами LUNA были Jump Crypto и Three Arrows Capital (который тоже вскоре ушел в закат).
То есть фонды теряют деньги в разных скамах так же просто, как и обычные инвесторы. Разница только в суммах. Потому считать наличие фонда в инвесторах фактором надежности и перспектив- так себе идея.

2. Если написано, что фонд А купил актив Б, это не обязательно значит, что так все и было. Там есть куча схем - актив дается просто за публикацию информации о покупке, фактически покупается на 10, а выдается на 100, предоставляется с условием обратного выкупа и многое другое.

По моим впечатлениям, настоящие покупки - это менее половины случаев от заявленных.
Сначала фонд создает себе имя, а потом зарабатывает на этом имени. Отдает скамом? Согласен. Но так устроен рынок).

3. Самое главное - фонды покупают на ранних стадиях и по совсем другим ценам. Если он купил по 0.001, а при листинге цена выросла до 0.01, то он уже имеет десять исков и может комфортно выйти из актива. Выйти об тех, кто будет скупать его на бирже, вдохновленный наличием фондов в этом активе.
Посмотреть, когда фонд продаст и продать вместе с ним не выйдет - сначала он продаст, обвалив цену, а потом вы уже это и увидите.

Если фонд купил десяток или пару десятков криптоактивов, как думаете, что он собирается с ними делать? Конечно, выгодно продать. Но из-за того, что фонды покупают на особых условиях, возможность выгодно продать у фондов часто наступает уже тогда, когда массовый инвестор только получает возможность покупки.

Смысл покупать с фондами есть тогда, когда покупаете по цене, близкой к той, по которой покупают фонды. Тогда это интересно и перспективно. А просто наличие фонда в инвесторах того или иного криптоактива, я не рассматриваю, как однозначный позитив. Это рыночно-нейтральная информация, которая оценивается в комплексе со всей остальной.
И надо всегда понимать, что объем, которым владеет фонд, в случае чего может быстро оказаться на рынке.

Учитывая все перечисленное в своей инвестиционной стратегии, будете избавлены от неожиданных разочарований.