Торговля временем (тета) —

Опцион — это как "право купить(не обязанность)/продать акцию по фиксированной цене до определённой даты".
Чем ближе эта дата (экспирация), тем меньше стоит опцион, даже если цена акции почти не меняется. Это как молоко в холодильнике — с каждым днём оно чуть хуже и дешевле.

Торговля временем— это когда ты зарабатываешь именно на этом "старении" опциона.

Как это делается просто:
Ты продаёшь опцион (например, кому-то право купить у тебя акцию дороже рынка).
Сразу получаешь деньги (премию) на счёт.
Если цена акции стоит на месте или чуть колеблется — опцион каждый день дешевеет сам по себе.
Через неделю-две ты выкупаешь этот же опцион обратно уже намного дешевле → разница твоя прибыль.
Или просто ждёшь экспирации — опцион становится нулевым, и вся премия остаётся у тебя.

Популярные стратегии:
- Шорт стрэнгл/стрэддл — продаёшь и колл, и пут одновременно (ставишь на спокойный рынок).
- Айрон кондор — то же самое, но с защитой (меньше риска, меньше прибыли).
- Просто шорт коллов или путов.

Плюс: прибыль даже если рынок стоит.
Минус: если цена акции сильно рванёт в любую сторону — убытки могут быть большими (гамма и вега бьют) но позицией можно управлять чтобы избежать минусов.

Торговля волатильностью (вега) — просто для новичка

Волатильность — это насколько сильно и быстро прыгает цена акции.
Когда рынок нервный (много новостей, отчётов) — волатильность высокая, опционы дорогие (как страховка во время шторма).
Когда всё спокойно — волатильность низкая, опционы дешёвые.

Торговля волатильностью — ты зарабатываешь не на том, вверх или вниз пойдёт цена, а на том, станет ли рынок спокойнее или нервнее.

Два основных подхода:

1. Продажа волатильности (самое популярное)
Видишь, что волатильность очень высокая (IV высокий ранг/перцентиль).
Опционы стоят дорого.
Продаёшь стрэнглы, стрэддлы или айрон кондоры.
Получаешь большую премию.
Ждёшь, пока рынок успокоится → волатильность падает → опционы резко дешевеют → закрываешь с профитом.
Это как продавать дорогую страховку перед тем, как погода станет хорошей.

2. Покупка волатильности
Волатильность очень низкая (в "краше" после паники).
Опционы стоят дёшево.
Покупаешь стрэнглы или стрэддлы перед важным событием (отчёт компании, решение ФРС, выборы).
Если случится большой движ или просто нервозность вырастет — опционы резко дорожают → продаёшь с прибылью.

Главное — смотреть на IV (ожидаемую волатильность) vs HV (реальную прошлую) и IV ранг (насколько текущая вола высокая по истории).
Торгуешь дельта-нейтрально — тебе всё равно, вверх или вниз пойдёт цена, главное изменение "нервозности" рынка.