Hyperliquid - отдельный L1 блокчейн, поверх которого работает DEX биржа.
Hyperliquid занимает 55% объемов среди всех perpetual DEX на рынке.
На втором месте находится Jupiter Perpetual Exchange с долей в 14.5% от общего объема.
Третье место занимает GMX с долей в 5.7%.
Зачем вообще трейдеры торгуют на этих биржах, если есть Binance или ByBit?
1. Нет верификации по паспорту
2. Просто подключил кошелек и можешь торговать
3. Зарабатывают на дельта-нейтральных стратегиях через Funding
Funding — это периодические платежи между трейдерами на бирже. Если ты держишь длинную позицию (ставишь на рост), ты можешь платить тем, кто держит короткую позицию (ставит на падение), или наоборот.
Это нужно, чтобы цены на фьючерсах не слишком отклонялись от реальной цены актива.
Для нас важно - чтобы трейдеры теряли деньги на большой дистанции.
HLP - тот самый пул, куда можно внести свои USDC на Hyperliquid и зарабатывать на потерях трейдеров.
За все время работы Hyperliquid трейдеры потеряли 59 миллионов долларов.
На стриме один человек написал в комментариях, что статистика неправильная, потому что один трейдер может использовать несколько бирж.
То есть на одной бирже трейдер может потерять, а на другой заработать.
Для провайдеров ликвидности в HLP это значения не имеет вообще.
Самое главное, что трейдеры отдали 59 миллионов долларов тем, кто просто внес свои USDC в HLP пул.
Есть, конечно, вопросы к децентрализации Hyperliquid.
Сейчас их решают через запуск валидаторов и стейкинга с возможностью делегировать свои активы на узлы.
Короче будет самая обычная Delegated Proof of Stake сеть, ничем не отличающаяся от других DPOS блокчейнов.
На дистанции в год доходность по HLP была выше 20% годовых.
Причем никаких активных действий для поддержания позиции не требовалось.
Размещение капитала на короткий срок в пулы Perpetual DEX несет под собой определенные риски.
Трейдеры на короткой дистанции могут заработать больше, чем потерять, что приведет к просадке депозита в USDC.
Это касается и пулов на бирже GMX, которые на дистанции в 2-3 недели могут показывать отрицательную доходность.
Но на большой дистанции трейдеры стабильно теряют деньги и отдают их провайдерам ликвидности.
Лично я предпочитаю GMX пулы V2 - BTC/USDC и ETH/USDC.
А также GLV пулы ETH/USDC и BTC/USDC, которые собирают доходность сразу с множества торговых пар на бирже.
GLV пул ETH/USDC за 4 месяца показывает 7% прироста по отношению к обычному удержанию активов 50/50 на кошельке.
При падении рынка мои позиции на GMX значительно его сглаживают + приносят прибыль с комиссий и потерь трейдеров.
Но это лишь вопрос предпочтений.
Кто-то не хочет брать на себя риски волатильности и будет работать с пулом из USDC на Hyperliquid.
Лично я держу небольшую часть депозита в GMX пулах как способ защиты от падения рынка.
Это один из моих любимых инструментов, который приносит доход и не требует большого количества времени для мониторинга.