Как эффективно использовать Lending маркеты и зарабатывать больше?

Очень важно понимать внутреннее устройство Lending маркетов и параметры, которые есть у каждого актива.

LTV (Loan to Value) - показывает %, который ты можешь взять в займ от стоимости своего залога.

Например, если LTV для актива в залоге 80%, то ты можешь взять займ до 80% от его стоимости.

Например, ты внес 1 ETH в залог, который сейчас стоит $2,500.

Если у ETH в залоге параметр LTV 80%, то максимум ты сможешь взять $2,000 в займ.

Значение LTV для разных активов везде разное.

Но еще на LTV актива влияет сеть, в которой ты работаешь и сама платформа кредитования.

Возьмем в пример Lending маркет AAVE:

ETH в сети Ethereum имеет LTV 80.5%
ETH в сети Arbitrum имеет LTV 82.5%
ETH в сети Base имеет LTV 80%

Если берем Compound Finance:

ETH в сети Ethereum имеет LTV 83%
ETH в сети Arbitrum имеет 83%
ETH в сети Base имеет 85%

Второе важное значение для любого актива - Liquidation Factor

Liquidation Factor - это процентное соотношение стоимости залога к величине заемных средств, при достижении которого может произойти ликвидация залога.

Например, Liquidation Factor для ETH в сети Base на Compound Finance составляет 90%.

Если стоимость займа начинает превышать 90% от стоимости залога, то позицию могут ликвидировать.

Liquidation factor тоже может быть разным в зависимости от актива, сети и платформы кредитования.

Liquidation Factor на AAVE:

ETH в сети Ethereum имеет Liquidation factor 83%
ETH в сети Arbitrum имеет Liquidation factor 85%
ETH в сети Base имеет Liquidation factor 83%

Liquidation Factor на Compound:

ETH в сети Ethereum имеет LTV 90%
ETH в сети Arbitrum имеет 90%
ETH в сети Base имеет 90%

При прочих равных брать займ под ETH всегда эффективнее и безопаснее на Compound Finance, а не на AAVE.

Возьмем ситуацию, где ты внес 1 ETH в залог при цене в $2,500 на AAVE и на Compound Finance в сети Base.

Взял займ в 1,500 USDC на обеих платформах.

При падении ETH до $1,800 мою позицию на AAVE ликвидирует, так как Liquidation Factor для ETH 83%.

При этом моя позиция на Compound Finance будет в порядке, потому что Liquidation Factor для ETH составляет 90%.

То есть ETH должен упасть до $1,660, чтобы мою позицию на Compound Finance ликвидировало.

Именно поэтому я использую Compound Finance на Base, чтобы брать займ в стейблкойнах под ETH.

Это самый эффективный и безопасный способ из всех доступных на рынке.

При одинаковом займе моя позиция на Compound Finance более безопасна, чем позиция на AAVE.

По этой же причине я не использую wstETH в качестве залога, хоть в него и встроена доходность по стейкингу в 3%.

Для wstETH параметры LTV и Liquidation Factor всегда ниже, чем для обычного ETH.

Например в сети Ethereum на AAVE wstETH имеет LTV 78.5% и Liquidation Factor 81%.

На Compound Finance в сети Ethereum wstETH имеет LTV 82% и Liquidation Factor 87%.

Для меня более комфортно иметь повышенный запас прочности своей позиции на Lending маркете, чем иметь встроенную доходность от стейкинга.

Набираем 1000🔥и выложу безопасную стратегию с пассивным доходом для ETH и стейблкойнов.