Наверняка ты знаком с дивидендными акциями на фондовом рынке.
Компания зарабатывает деньги и распределяет часть прибыли среди своих акционеров. Простая и понятная модель, которая работает очень давно.
В DeFi тоже есть проекты, которые делятся частью своей прибыли с владельцами токенов. По сути - это копия дивидендов из фондового рынка.
Только вместой акций - токены, а вместо прибыли -
Что же это за проекты и где их искать? А самое главное - на что обращать внимание?
Найти их не сложно, нужно просто уметь пользоваться сервисом DeFiLlama. Это аналитический инструмент, где есть вообще все, что нужно для работы с DeFi.
Но про DefiLlama будет отдельный пост. Сейчас наглядно разберем на примере конкретный проект Gains Trade.
Gains Trade - биржа для торговли фьючерсами на популярные криптовалюты. Но не переживайте, торговать мы здесь не собираемся.
Gains Trade сильно отличается от централизованных платформ, таких как Binance, OKX, Bybit и других. На CEX плечо трейдерам предоставляет сама биржа и зарабатывает на комиссиях с ликвидациями.
Gains Trade это децентрализованная биржа, которая сводит две группы людей вместе:
1. Трейдеров, которые хотят торговать и брать плечо на свои позиции децентрализованно
2. Провайдеров ликвидности, которые готовы давать ликвидность трейдерам и зарабатывать на комиссиях с ликвидациями
На Gains Trade провайдеры ликвидности зарабатывают деньги с комиссий и ликвидаций трейдеров точно также, как зарабатывают крупные централизованные биржи.
Как это работает?
На Gains Trade есть так называемый пул ликвидности, куда можно внести в депозит свои стейблкойны.
Деньги из этого пула используют трейдейры для открытия позиций с плечом. За открытие и закрытие позиции они платят комиссию, которая идет провайдерам ликвидности.
Если трейдер закрывается в минус, то его потеря идет в пул ликвидности. Трейдер потерял = провайдеры ликвидности заработали.
Если говоря простыми словами, то провайдеры ликвидности в пуле зарабатывают с потерь трейдеров на бирже + с комиссий, которые они платят за открытие и закрытие позиций.
Если же трейдер закрывает сделку в плюс, то ему прибыль выплачивается из пула ликвидности. Трейдер заработал = провайдер ликвидности потерял.
Предоставление ликвидности в пул на Gains Trade это ставка на то, что трейдеры на большой дистанции потеряют больше, чем заработают.
У Gains Trade помимо пула для провайдеров ликвидности есть свой токен GNS, который тоже забирает часть прибыли протокола.
Распределение прибыли следующее:
1. 62.5% идет тем, кто застейкал токены GNS. Прибыль выплачивается в стейблкойне DAI
2. 18.75% идет провайдерам ликвидности в пуле. Прибыль в самих DAI.
3. 18.75% идет в Governance Fund. Простыми словами - казна самого инструмента, которая используется для продвижения проекта и поддержания разработки.
Как видишь, процент прибыли для GNS холдеров гораздо выше, чем для провайдеров ликвидности.
Но покупая GNS токены есть риски волатильности этого актива. То есть он может как вырасти в цене, так и упасть.
В случае с предоставлением ликвидности такого риска нет, так как ты вносишь ее в стейблкойнах.
На текущий момент доходность будет +- одинаковая, что по стейкингу GNS, что по предоставлению ликвидности. Даже учитывая большую разницу в revenue share.
Почему? Потому что токенов GNS больше, чем стейблкойнов в пуле ликвидности.
Это лишь один пример проекта, который выплачивает прибыль владельцам своих токенов.
Самая главная метрика, на которую нужно смотреть - это прибыль и откуда она идет. Бизнес модель должна быть прозрачная и понятная.
Обменник | Web3 Academy