Как защищаться от падения рынка?

Очень долго уже нахожусь в поисках хорошего варианта захеджить свой портфель на случай Black Swan(черный лебедь) ивента.

Рассматривал опционы и фьючерсы. По идее сам Биткоин выступает хеджем против коллапса финансовой системы. Но это слишком глобальный хедж, который на более маленьком фрейме не сработает.

Я сейчас говорю про хедж на 4-6 месяцев от текущей даты. Есть у меня опасения, что все может упасть и очень сильно. Само собой не хочется попасть в ситуацию, где мои биткоины на AAVE ликвидируются.

А даже если и не ликвидируются, то хочется защитить часть портфеля от сильного падения, чтобы было на что получать доход с DeFi инструментов.

Я рассматриваю покупку PUT опционов с датой экспирации в Марте 2024. Например, покупка PUT опционов на Биткоин со страйком в $34,000-35,000.

Как я это вижу?

На 3-5% от портфеля купить PUT опционов с экспирацией в Марте 2024 года.

Если Биткоин начинает сильно падать, например до $8,000-$12,000, то мои PUT опционы частично или полностью покрывают это падение.

Также рассматриваю покупку PUT опционов со страйком в $18,000 и ниже. Но есть проблема с ликвидностью на такие опционы. Мало кто их продает.

Ну и очевидный минус таких опционов в том, что если BTC не пойдет ниже $18,000, то я просто отдам какое-то количество денег за их покупку.

Если покупать опционы In the Money, то рисков меньше, однако и стоят они дороже.

Опцион «в деньгах» (ITM) — так называется опцион колл (пут), страйк которого ниже (выше) текущей цены базового актива. Другими словами это ситуация, когда цена базового актива находится «на стороне» покупателя.

В любом случае такая страховка от сильного падения может стоить от 3% до 10% портфеля в зависимости от выбранных опционов и даты экспирации.

Основной вопрос: Готов ли я заплатить эту цену за страховку от ивента, который может и не произойти?

Даже покупка опционов In the Money несет риски, если BTC продолжит свое ралли вверх.

Рассматриваю и открытие short фьючерся на BTC. При падении рынка, прибыль от фьючерса частично или полностью компенсирует потери в портфеле.

Но и тут есть риски ликвидации, если Биткоин продолжит расти. А также funding, который надо платить за поддержание открытой позиции. Сейчас за открытие шорта тебе платят деньги, но в случае смены тренда на рынке все изменится.

Вы можете сказать, что Биткоин вряд ли опустится до $8,000. И такой шанс действительно очень маленький. Но это все-таки может произойти. Хотелось бы иметь страховку на такой случай, даже если придется заплатить 5-10% от стоимости портфеля.

Лучше отдать 5-10% за страховку, чем потерять 100% биткоина в случае ликвидации позиции на AAVE.

Как вы хеджируете свой портфель в криптовалюте и какие способы используете? Буду рад обсудить стратегии в комментариях к этому посту.

Обменник | Web3 Academy