Как зарабатывает протокол и откуда выплачивается прибыль участникам?

Это один из главных вопросов, которые вы должны себе задавать перед использованием любого DeFi инструмента.

Например, возьмём Uniswap. Откуда идёт прибыль провайдерам ликвидности?

Все очень просто и прозрачно. Когда кто-то свапает один актив на другой на Uniswap, он платит небольшую комиссию, которая распределятся среди всех провайдеров ликвидности в этот пул.

У curve такая же система, но с участием токенов CRV. 50% комиссии за свап идёт провайдерам ликвидности, 50% идёт тем, кто залочил свои CRV в veCRV на какой-то промежуток времени.

Откуда идёт процент на депозит в AAVE или Compound? Он идёт с прибыли протокола, которая генерируется с полученного процента по займам на платформе.

Сам протокол зарабатывает на разнице между процентом на депозит и процентом на займ.

Никаких фантиков и инфляционных токенов.

Если в протоколе прибыль выплачивается по большей части в инфляционных токенах - то это не устойчивая модель и ликвидность оттуда уйдёт довольно быстро.

Сейчас на рынке очень много копий aave или uniswap, где разработчики привлекают ликвидность за счёт огромных наград в своих же токенах.

Если бы там не было наград в этих фантиках, то и ликвидности на этих протоколах тоже не было. Зачем нужна копия uniswap с теми же торговыми парами? Это бесполезные проекты, которые имеют очень короткий жизненный цикл.

Всегда смотрите на бизнес модель любого DeFi протокола и анализируйте механизм генерации прибыли для его участников.

Избегайте копий топовых проектов с огромными наградами в фантиках. Безусловно в них можно пофармить какое-то время, пока награды очень большие, но это работает на очень короткой дистанции.