3/9 How to DeFI - кратчайшая выжимка - full

Часть 3. Глубокое погружение в DeFi.

Глава 5. Децентрализованные стейблкоины.

Стейблкоины - все мы знаем про эту голубую фишку мира криптовалют, именно они делают наше пребывание на медвежьем рынке немного приятнее :)

Стейблкоин - монета, привязанная к курсу фиатной валюты, в 99% случаев к USD.

Но не все так просто, некоторые стейблы гарантируют свою стоимость в 1 USD, держа в банках долларовый эквивалент всей эмиссии токенов, а другие же обеспечивают другой криптой.

В книге сравнивают два стейбла - USDT и DAI.

USDT (Tether) хранит в банке баснословное количество долларов, проверить никак, только на слово.

DAI обеспечивает свою стоимость Эфиром, используя всякие крутые и сложные DAO механики, проверить можно через обычный etherscan.

Как работает обеспечение DAI?

Сложная механика, которую не поймут новички в DeFi. Сразу говорю, я сам не до конца понял все, поэтому не бейте сильно, DeFi-дегены.

DAI - один из токенов в экосистеме Maker.

Экосистема Maker: DAI, SAI (оба стейблкоины), MKR (токен для DAO-голосований). Как я понял, SAI - это пережиток старого DAI, и его почти не используют, поэтому я его не буду упоминать для упрощения объяснения.

Как DAI сохраняет цену в 1$?

Токен DAI поддерживается залогами в ETH и BAT - даёшь эфир, получаешь доллары, но это не продажа, а залог, можно провести аналогию с ломбардом.

Основные аспекты:
1. Коэффициент обеспечения
Для эфира - 150% (1.5)
Для BAT - 150% (1.5)
Пример: закладываешь ETH на 150$, получаешь DAI на 100$ (получаешь всегда меньше, чем закладываешь).
2. Стабилизационная комиссия - «процентная ставка», на момент 2020 года составляет 8%.
3. Ставка по сбережениям DAI (DSR) - фарминг??? 7.5%.

Зачем брать в долг DAI, закладывая свои эфирки?
1. Вы искренний холдер эфира, но вдруг появилась темка на миллион, и вам потребовались стейблы, и обана! вы вспоминаете, что можно заложить свой эфир, и как темка закончится, его обратно забрать. Работает не только для эфира.
2. Не хотите платить налоги
3. Инвестиционный леверидж (???) - таких слов ещё не проходили, но вот, что пишут в книге: «Вы можете получить инвестиционный леверидж на свои активы, если вы верите, что ваши активы будут расти».

Как получить эти ваши DAI?

1. Эмитировать DAI - то есть заложить какой-нибудь актив (ETH) взамен на DAI.

Тут и приводят упрощенную схему работы MKR: “Давайте предположим, что однажды вам понадобятся $10 000 наличными, но все, что у вас есть, – это золотые слитки, которые стоят $15 000. Полагая, что в будущем цена на золото будет расти, вместо того, чтобы продавать золотые слитки за наличные, вы решаете пойти в ломбард, чтобы одолжить $10 000, предоставив в качестве залога свои золотые слитки. Ломбард соглашается одолжить вам $10000 наличными под 8%. Вы оба подписываете договор, чтобы сделка вступила в силу».

Сравним MKR и этот пример:
Золотые слитки (залог) = ETH или BAT
Ссуда наличными (доллары) = DAI
Ломбард = Maker
Договор = смарт-контракт
Ссудный процент = стабилизационная комиссия

Вуаля, мы в шоколаде.

2) Второй способ получить DAI, самое легкое и логичное - просто купить его)))))

Если цена залога пойдёт резко вниз, то Maker дают заднюю и выполняют аварийное отключение: «этот процесс необходим для того, чтобы гарантировать, что держатели Dai и пользователи хранилищ получат чистую стоимость активов, на которые они имеют право».