Как твиттерский нафармил $5M запустив топ-1 арбитражного бота на HyperEVM и Hyperliquid

Оригинал - https://x.com/Cbb0fe/status/1979969911934833077. Даже странно, что никто не перевёл его на ру. Кейс поистине интересный.

Март 2025-го. Крипта выглядит печально. Тарифы дампят рынок. А мы гадаем, где же будет спрятан следующий гем.

Нашли - на комьюнити HL осталось выделено 40% $HYPE, мы усиленно думаем, как залутать их. В феврале мы уже тестили кое-какие маркет-мейкинг стратегии на Unit-активах, но ничего серьёзного не получилось.

В то время HyperEVM только запустился с несколькими DEX'ами, и мой брат предложил: "А что если попробуем арбитраж между HyperEVM и Hyperliquid, чтобы попасть под третий дроп, пусть даже если выйдем в минус?"

Мы пробуем. Итог - нашли возможности для арбитража, но мы тогда не были уверены на 100%, сможем ли конкурировать с другими.

Почему вообще возможен арбитраж на HyperEVM?

Блоки на HyperEVM идут 2 секунды. Это значит, что цена обновляется только каждые 2 секунды. За 2 секунды она может поменяться. Так что на HyperEVM активы часто становятся "недооценённым" или "переоценённым" по сравнению с Hyperliquid.

Первые шаги и результаты

Мы строим первую версию, довольно простую. Когда есть разница в цене между AMM DEX-пулом на HyperEVM и спотом на HL, мы шлём транзакцию на HyperEVM и хеджируемся на HL.

К примеру:
• Если HYPE растёт на HL, то на HyperEVM он недооценён.
• Наши действия: покупаем "дешёвый" HYPE на HyperEVM за USDT0 → продаем HYPE за USDC → свапаем USDC обратно в USDT0 на HL.

В первые дни мы совершили около $200-300k ежедневного объёма на HL и даже вышли в плюс на 200-300$. Вначале мы выполняли трейд только тогда, когда расчётная прибыль была выше 0.15% после комиссий.

Потихоньку разгоняемся, прибыль растёт. Но мы вдруг заметили на горизонте двух конкурентиков. Они нам не кажутся серьезными, но мы хотим быть единственными на этом рынке.

В апреле Hyperliquid вводит стейкинг для кешбека комиссии. Это нам на руку: у нас больше ликвидности, чем у конкурентов. Мы стейкаем 100k HYPE, чтобы получить 30% кешбека на комиссии и снизить порог расчёта прибыли с 0.15% до 0.05%.

Мы хотим чпокнуть их по максимуму, чтобы они сдались и оставили нам весь пирог. Также мы поставили еще одну цель - набрать >$500m объёма за 2 недели, за это HL сильно нам уменьшило бы ком-су.

Объём растёт, прибыль тоже, мы достигаем нужного обьёма. И всё... Оба наших конкурента выключили своих ботов, мы с братом летим из Парижа в Дубай и с кайфом смотрим, как бот принтит нам $120k профита за 24 часа.

Но по мере масштабирования мы натыкаемся на лимиты. 1 блок на HyperEVM ограничен в 2M единиц газа. Один арбитраж ест ~130k газа, так что в блок влезает только 7–8 арбитражных сделок. Этого нам мало, и некоторые наши транзакции застревают, приходится быстро это фиксить, чтобы избежать очередей исполнения транзакций и дисбаланса в позициях.

Эра улучшений

Пока бот продолжает фармить деньги, мы становимся одержимыми улучшениями. В один день ты смотришь, как принтятся бабки, чилля на диване и попивая пивко, а на следующий - тебя окунают в нищету.

Поэтому мы:
• Становимся мейкерами на Hyperliquid. Это было непросто и поначалу мы не могли найти баланс между HyperEVM и HL, но в итоге это позволило нам экономить 0.0245% комиссий со сделки и получить больше возможностей для арбитража
• Включаем фьючи в арбитраж. Мы заметили, что никто из конкурентов не использовал их и прикинули, что это позволит нам дополнительно экономить на комиссиях (0.0245% на споте vs. 0.019% на фьючах). После долгих тестов и отладки механизма работы, идея арбитража с фьючерсами оказалась одной из наших лучших и принесла только $600k с фандинга и дала кучу возможностей.

Заключение

Мы оставались топ-1 все эти 8 месяцев, но мы поняли, что пора ливать с темки, так как наша доля рынка существенно упала в октябре.

Наши результаты:
• $5M чистого профита
• $12.5B объёма на HL
• $1.2M комиссий мы заплатили на HyperEVM (20% от всей сети)
• 5% от обьёма Unit

Конец статьи дословно - Praying for a HL Season 3 & Unit Season 1 🙏

@cryppi