В марте мы уже освещали Tori, поэтому повторяться, кажется, не имеет смысла. Только расскажу еще раз идею - предоставлять доходность, которая не схлопывается ровно в тот момент, когда рынок падает, как это часто бывает у доходных стейблов. Целевой ориентир до ~15% годовых.
Сегодня в 14:00 UTC (через ~1,5 часа) ребята запускают свой пре-депозит волт на $50M в формате FCFS и одновременно с поинт кампанией Cores.
Кидаешь USDT / USDC в Ethereum - получаешь LP-токен etrUSD. Доходность начисляется через рост share price, то есть количество токенов у тебя не меняется, но со временем каждый из них становится дороже.
Средства блокируется на 30 дней и будут использоваться в yield стратегиях Tori. После лока стейблы отправятся в экосистемый волт, откуда они выводятся 7 дней.
Что за стратегии использует Tori?
1️⃣Hedged money markets — краткосрочное размещение капитала в денежных рынках: кредитование, инструменты с коротким сроком погашения, институциональные ставки, иногда аналоги T-Bills или других краткосрочных ставок. Но речь идет не только про DeFi лендинг, а и про TradFi / глобальный рынок, где институционалы могут получать доступ к ставкам и инструментам, недоступным обычному DeFi пользователю.
Условный пример:
Tori может разместить долларовую ликвидность в краткосрочный кредитный рынок, где крупные игроки дают капитал взаймы на дни или недели и получают 5-7% годовых. Если такая ставка доступна не в долларе, а в другой валюте, валютный риск хеджируется обратно в доллар.
2️⃣Futures arbitrage — заработок на разнице между спотом и фьючерсом.
Условный пример:
Актив стоит $100 на spot, а фьючерс на него торгуется по $102. Стратегия покупает spot за $100 и одновременно шортит futures по $102. Если к экспирации цены сходятся, разница превращается в доход. При этом если сам актив вырос или упал, long spot и short futures должны частично компенсировать друг друга.
3️⃣Calendar spreads — торговля разницей между фьючерсами на один и тот же актив, но с разными датами экспирации. Здесь стратегия смотрит не на то, вырастет актив или упадет, а на то, насколько “правильно” оценены ближний и дальний фьючерс относительно друг друга.
Условный пример:
Есть мартовский фьючерс по $100 и июньский по $104. Обычно нормальный спред между ними около 2%, а сейчас он 4%. Стратегия может купить один контракт и продать другой, ожидая, что спред вернётся ближе к норме. Доход появляется, если перекос между сроками действительно сужается.
4️⃣Другие market-neutral стратегии — Tori оставляет себе возможность добавлять новые подходы, если на рынке появляются хорошие возможности.
💡условные примеры любезно подготовлены многоуровневым алгоритмическим комплексом вероятностного анализа и генерации текстовых конструкций на основе трансформерной архитектуры... ChatGPT.
Касательно поинт кампании, то после депозита начинают накапливаться поинты Cores, 30 на $1, и параллельно активируется 2x буст, максимальный из доступных, дальше возможны только меньше. Рефка приносит 10% от поинтов приглашенного.
Получается, есть работка и для ретродропчиков, но тут, скорее, стоит расценивать, как просто небольшой приятный бонус, а не что-то глобальное.
Сам депозит можно будет сделать здесь [клац]
⚠️ Но еще раз, даже несмотря на аудиты, подтверждение резервов через Accountable, проверку позиций со стороны RockawayX, они же куратор волта, мониторинг безопасности через Hypernative и страховку от Nexus Mutual, риски никуда не исчезают.
Стратегии Tori могут идти не по плану, а 15% доходность это всего лишь ориентир. Фактическая доходность может быть ниже, нулевой или даже отрицательной.
Поэтому, если решишь участвовать, будь, пожалуйста, аккуратен и взвесь все риски, в том числе риски 30 дневного лока, убежать моментально не выйдет. Один из основных тезисов людей, несущих свои средства сюда - получение дохода не только из криптостратегий, но и из TradFi рынков.