Про то, как не сошлась экономика ИИ-компаньонов
В реальном времени мы наблюдаем, как падает крупная костяшка домино «пузыря ИИ».
Character.ai — один из самых известных сервисов ИИ-компаньонов — сейчас банкротится и хочет продаться Disney без судов-долгов.
В данном кейсе у нас есть документы из суда, так что можем рассмотреть подробно кухню таких продуктов.
Контекст: в 2024-м Google заплатил около $2,7 млрд, чтобы вернуть себе основателей Character.ai и лицензию на технологию.
Что показали цифры прямо из судебной декларации CEO Character.аi
🔥 Расходы кратно больше выручки.
На compute (вычисления для ИИ) компания тратила $10–13,8 млн в месяц. А подписочная выручка на пике — $2,8 млн, суммарная выручка с рекламой в пике достигала $5,3 млн.
Итог: убыток «всего» $8–9 млн в месяц в документах назван «хорошим» результатом.
💡 Почему AI-компаньоны.
У Character.аi ~12 млн активных пользователей в месяц, ASD 2 часа в день. Звучит как мечта.
Но именно тут проблема: inference (инференс — плата за каждый ответ модели) дороже, чем приносит разговорчивый юзер.
То есть чем вовлеченнее пользователь, тем дороже он обходится сайту.
То есть продукт, где «успех» = люди часами болтают на сайте, убивает себя именно своими же успехами.
↘️ «Ухудшайзинг» как стратегия выживания.
Чтобы свести концы с концами, Character.аi начали резать модели («лоботомировали»), распихали рекламу буквально везде, ввели лимиты, переехали на более дешёвые GPU, перешли с собственных моделей на open-weight и переделали логику подписки.
В результате получили максимально отрицательный фидбэк и отток пользователей к конкурентам.
В судебных документах CEO фактически признал: продукт сознательно ухудшали ради экономики.
😡 Юридические проблемы и регуляторы забили последние гвозди в крышку этого гроба.
Character.аi помимо потрясающих метрик и самой большой базы персонажей, также имеет в багаже:
▪️ иски из-за вреда несовершеннолетним (включая дела о подростковом суициде);
▪️ расследование генпрокуроров 46 штатов;
▪️ претензии FTC;
▪️ отдельный иск от штата Пенсильвания за то, что боты выдавали себя за врачей;
▪️ тяжбы с правообладателями их персонажей, которых пользователи насоздавали для ролеплея.
Из-за этого привлечение инвестиций было весьма и весьма сложным.
❓ Что теперь будет с Character.аi?
Их купит Disney
В данном случае «банкротство» является частью механизма сделки. В США есть так называемый §363-sale.
Покупатель, в данном случае Disney, забирает технологию и 12 млн пользователей чистыми от исков.
Все претензии и расследования остаются в банкротной массе и покупателю не переходят.
🥳 Зачем это Disney?
У Disney есть много персонажей и авторских прав на других персонажей. А у Character.аi есть технология, которая оживляет персонажей.
Создатели мультфильмов получат команду и лидерство в entertainment-AI всего за $20 млн. Google двумя годами раньше платил $2,7 млрд за тех же людей).
Забавно ещё и то, что у самого Disney есть претензия к Character.ai за своих персонажей.
Мы же сделаем выводы из их юнит-экономики и продукта, чтобы не наступить на те же грабли.
✏️ Обсудить пост в комментах.
💌 Пообщаться с автором — DM канала или бот: @pecetsbot
➡️ Продукты, деньги и AI в creator economy — изнутри: @contentaboutcontent