📉 Что говорит статистика?
За последние 50 лет можно выделить 16 случаев столь же резкого скачка доходностей. Практически всегда за этим следовало финансовое потрясение: от краха фондового рынка в 1987 году и пузыря доткомов до ипотечного кризиса и краха банка SVB в 2023-м.
💥 Где может "рвануть" в этот раз?
Часто истинная причина кризиса становится очевидной, когда уже слишком поздно. Но аналитики уже выделяют главные зоны риска:
• Рынок частного кредитования (Private credit) – непрозрачный и перегретый сектор
• Инфраструктура ИИ и дата-центры – многие грандиозные стройки финансируются за счет огромных долгов, часть из которых даже не отражена на балансах
• Региональные банки США – профильный ETF на этот сектор (KRE) уже упал почти на 10% от недавнего максимума и балансирует на грани коррекции
📊 Что делать?
Если в ближайшее время Минфин США не примет радикальных мер по типу вливания ликвидности, что успокоит рост доходности, на фонде будет сильная коррекция, про крипту здесь тоже понятно. Когда это может быть – это угадайка, или через неделю, или через 3 месяца.
Для себя вижу вариант, что все же правительство США что-то предпримет, потому что иначе будет плохо. У Трампа выборы на носу и вообще "плохо" никому не выгодно, когда может быть вместо этого хорошо и много ликвидности 💰
Поэтому ждем-с.
@K_Capitan