Алгоритм:

1. Можно пойти простым путем и взять MPSImageGaussianBlur - это даже будет выглядеть правдоподобно на малых значениях размытия, но неестественно на больших. Зато будет очень быстро
2. Можно пойти сложным путем и гонять свертку диском. Честно это делать супер дорого, поэтому вместо этого ограничиваются псевдослучайными равномерными сэмплами по нему (иначе вам придется гонять террабайты в секунду - видюха будет не рада такому). Зато у вас будет +/- красивое боке, кастомные формы диафрагмы. Ну и остальные эффекты требуют кастомной свертки

На видео сравнение, как выглядит гаусс и диск (разница, думаю, очевидна)