腾讯定价发行约57亿美元双币债券 投资者认购订单超230亿美元

腾讯控股已完成四笔美元及离岸人民币债券的定价，计划发行总额18亿美元和260亿元人民币的无抵押高级票据，按当时汇率折合约57亿美元。腾讯表示，扣除承销费用、折扣及佣金后，美元票据预计净募集约17.9亿美元，人民币票据约258.9亿元，所得款项将用于一般企业用途。债券预计10月21日发行，并拟在香港联合交易所上市。

美元债包括一笔本金13亿美元、年利率6.10%的10年期票据，以及一笔本金5亿美元、年利率6.75%的20年期票据；两笔分别于2036年和2046年到期。离岸人民币债包括本金200亿元、年利率2.40%的10年期票据，以及本金60亿元、年利率3.00%的30年期票据，分别于2036年和2056年到期。四笔债券均为固定利率。

路透社引述更新后的条款文件称，美元债认购订单总额超过74亿美元，离岸人民币债订单超过1050亿元人民币，合计订单规模超过最终发行额的四倍。美元债最终利差分别为较同期限美国国债高90个和115个基点，较最初指引收窄25个基点；人民币债最终利率则较最初指引分别下调50个基点。

此次融资发生在腾讯加大人工智能投入之际。公司披露，2026年上半年资本开支达到963亿元人民币，较上年同期的459亿元增加逾一倍，支出主要涉及计算设备、软件和数据中心。不过，腾讯在发行文件中将本次募资用途概括为一般企业用途，并未表示资金将全部专门投入AI项目。

腾讯今年6月曾通过美元债和人民币债融资约46.6亿美元，此次短时间内再次进入境外债券市场，反映大型科技企业仍可获得融资，但投资者对AI基础设施投入和资金成本的关注也在上升。腾讯总裁刘炽平称，本次发行获得积极认购，反映投资者对公司新一轮AI业务以及核心业务地位的认可；公司同时表示，发行双币债券有助于拓宽债券投资者基础并优化债务到期结构。

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