投资经理正劝客户再给债市一次机会

新闻来源: WSJ 中文

关键词: #投资 #国债 #美联储

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💰 财富顾问和投资经理正以较高收益率吸引客户重返债市。美国基准债券收益率处于 24 年来最高水平，但债券价格下跌及过去多年回报波动，仍令部分投资者对固定收益资产持疑虑。

📊 Leuthold Group 数据显示，今年有望成为 2021 年以来股债价格首次反向变动的一年，有助于恢复 60% 股票、40% 债券组合的分散作用；2022 年股债同步下跌曾削弱投资者对债券防御功能的信任。

📈 晨星数据显示，今年迄今债券基金流入规模已超过 2021 年以来任何一个完整年度。债券抛售虽拖累现有持有人回报，也抬高了新投资的收益率，部分退休投资者因此增加国债等固定收益配置。

💼 许多顾问建议选择短期和中期债券，部分投资经理配置三至五年期债券，以锁定收益率并替代货币市场基金。另有顾问建议采用债券阶梯策略，分散到期时间，同时提醒债券价格仍可能下跌。

🤖 部分顾问担忧股债对人工智能企业的共同敞口削弱分散效果。Apollo 数据显示，标普 500 前十大公司高度受科技和 AI 驱动，占指数权重 40%；今年新发行投资级债券中 49% 与 AI 相关。

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