9月最后一个交易日，美股周三开盘走高。美国最新通胀数据低于预期，缓解了市场对美联储10月再次加息的担忧，美债收益率随之回落，科技股领涨。

截至最新交易，道琼斯工业平均指数报51,389.43点，，涨幅0.08%；标普500指数报7,715.99点，涨幅0.59%；纳斯达克综合指数报27,071.00点，涨幅1.02%。

当天市场最重要的推动因素来自美国通胀数据。美联储重点关注的个人消费支出价格指数（PCE）显示，8月PCE同比上涨3.4%，低于7月的3.7%，也低于市场此前预计的3.7%。

剔除食品和能源后的核心PCE同比上涨3.0%，同样低于7月的3.3%和市场预期。通胀降温后，美债价格上涨，收益率明显回落。两年期美国国债收益率一度降至4.84%左右，10年期收益率回落至5.24%左右，最新约为5.25%。

此前持续攀升的长期美债收益率一直是9月美股面临的主要压力之一。周二，30年期美国国债收益率一度升至2002年6月以来的最高水平。通胀数据低于预期，使近期遭到抛售的美国国债获得喘息机会，也重新提振成长股和科技股。

美国就业市场的数据则继续显示经济具有韧性。ADP公布的数据显示，美国9月私营部门新增9万个就业岗位，高于经济学家预计的6.8万个。就业数据公布后，美债收益率一度上升，但随后公布的PCE数据明显弱于预期，市场焦点迅速重新转向通胀降温。

美国经济增长数据同样强于此前估计。美国商务部将第二季度国内生产总值（GDP）年化增长率从此前估计的1.5%上调至2.2%。在中东战争和高利率环境下，美国经济仍保持较强增长，这也使投资者面对一个相对复杂的政策组合：经济增长和就业市场仍然坚挺，但通胀正在出现更明确的降温迹象。

这种组合降低了市场对美联储短期继续加息的预期。根据芝商所FedWatch工具，交易者目前预计美联储10月加息25个基点的概率约为35%，低于前一天约51%的水平。一周前，这一概率一度达到约70.9%。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯周二的讲话也帮助降低了加息预期。他表示，美联储没有必要急于在10月再次提高利率。

Rosenberg Research创始人大卫·罗森伯格认为，最新通胀报告中虽然存在不少相互交织的因素，但部分数据是“非常好的消息”。他指出，核心通胀按最近三个月计算的年化增速已经降至2.0%，低于7月的2.3%、6月的2.9%和5月的3.5%，显示短期通胀趋势正在明显放缓。

Janus Henderson Investors全球多资产主管兼投资组合经理亚当·赫茨则认为，单次通胀数据还不足以彻底改变美联储的政策路径。他表示，虽然最新通胀数据略好于预期，但就业和GDP仍然强劲，因此市场目前普遍预计美联储年底前还会再次加息。

科技股成为开盘上涨的主要力量。美光科技在盘后公布财报前上涨约1%，英伟达和Alphabet也走高。随着美债收益率从近期高位回落，高估值科技股受到的利率压力有所缓解。

油价方面，中东原油出口逐步恢复后，国际油价过去几天有所回落，不过周三再次反弹。布伦特原油最新报每桶98.44美元，上涨约2.37%。

周三既是9月最后一个交易日，也是第三季度最后一个交易日。经历近期美债收益率飙升带来的压力后，标普500指数截至周二本月仍小幅下跌约0.2%。最新通胀数据能否推动美股在月底实现反弹，将取决于债券收益率能否继续稳定。

市场接下来的焦点将转向周五公布的美国9月非农就业报告。就业增长和工资数据将成为投资者重新评估美联储10月以及年底前利率路径的下一项关键依据。