摩根大通重新战术性看多美股，加码科技股 #美股

摩根大通市场情报团队重新转向战术性看多美国股市，认为美国债券市场有望趋于稳定，同时油价可能继续回落，当前市场环境已经较一个月前明显改善。

由美国市场情报主管安德鲁·泰勒领导的团队8月底曾将美股观点下调至中性，当时主要担忧美国国债收益率上升、能源价格走高以及货币政策前景的不确定性。

随着9月接近结束，团队认为部分主要风险正在缓和。美国国债市场虽然仍处于高收益率环境，但进一步大幅抛售的风险有所下降；与此同时，油价如果继续回落，将有助于减轻通胀和利率压力，为股票估值提供支撑。

经济基本面也增强了摩根大通的信心。近期美国经济活动数据强于预期，消费者支出保持韧性，企业盈利增长依然强劲。团队认为，即将到来的第三季度财报仍有可能超过目前市场预期。

在行业配置上，摩根大通进一步提高了对科技股的偏好，继续看好大型科技公司、半导体和人工智能相关股票。

泰勒团队认为，人工智能投资主题仍具有持续性，而如果债券收益率趋稳，科技股此前受到的估值压力也将有所减轻。

摩根大通此前一直采取做多科技股、同时做空罗素2000小盘股指数的相对交易策略。目前随着油价和债券收益率风险有所缓和，团队继续保留科技股多头，但不再坚持以做空小盘股作为配对交易。

接下来，美国就业、通胀数据以及美联储10月会议将成为决定这一战术性看多观点能否延续的主要因素。