摩根大通建议重新布局半导体，相对谨慎软件股 #美股

摩根大通策略师Mislav Matejka带领的团队周一表示，近期AI相关股票回调后，投资者仓位拥挤度已经下降，估值也明显回落，为重新进入AI交易创造了条件。

团队仍然看好半导体，认为盈利、定价以及供需状况仍具支撑，预计紧张的供需格局可能持续到2028年；相比之下，对软件股继续保持谨慎，认为AI竞争正在增加长期盈利不确定性。

摩根大通建议重新建立“做多半导体、相对做空软件”的配对交易。