کافه بلاکچین یک رویداد دورهمی است. هر دوهفته یکبار دوشنبه‌ها دورهم جمع می‌شیم تا در مورد فناوری بلاکچین صحبت کنیم. طرفدارای نوآوری خیلی زود‌تر از بقیه میرن سراغ بحث‌های فناورانه و نوآورانه.
همراه ما باشید
ارتباط با ما:
www.cafeblockchain.ir
Post #810
953
Forwarded from Alireza.S (4lireza)
این روزها که بحث میم‌کوین‌ها داغه جا داره نکاتی در این رابطه بگم.
مسئله اصلی در ارتباط با این توکن‌ها مسئله نقدینگی یا Liquidity است. به طور کلی میم‌کوین‌ها با نقدینگی بسیار پایین در مارکت اضافه می‌شن تا به دلیل عمق کم مارکتشون با کوچکترین خرید قیمتشون به شدت افزایش پیدا کنه و این شمشیر دو لبه است یعنی همونطور که به راحتی قیمتشون زیاد میشه موقع فروش هم قیمتشون دامپ میشه یا بخوام کمی فنی‌تر بگم Price Impact بالایی در خرید و فروش دارند.
معمولا نقدینگی موجود در صرافی‌ها برای خرید و فروش این توکن‌ها توسط تیم خود پروژه تامین شده و به همین دلیل به Rug Pull تبدیل می‌شن. برای درک بهتر تصور کنید که تیم پروژه در روز اول ۱ میلیارد میم‌کوین X رو با ۵ عدد اتریوم Pair می‌کنه و تامین نقدینگی می‌کنه در این حالت قیمت اولیه توکن X با تقسیم ۵ بر ۱ میلیارد به دست میاد یعنی هر ۱ عدد X معادل ۰.۰۰۰۰۰۰۰۰۵ اتریوم خواهد بود و قیمت دلاریش هم با ضرب این عدد در قیمت اتریوم مشخص میشه. بعد با پروموشن و فعالیت‌های مارکتینگی و معمولا رویافروشی کاربرها رو به خرید توکن X از استخر X-ETH ترغیب می‌کنن. یعنی کاربر باید ETH خودش رو که یک کوین ارزشمند هست رو بده و به جاش مقداری میم‌کوین X بگیره و چون حجم نقدینگی برای اون میزان از تقاضا کمه Price Impact به شدت افزایش پیدا می‌کنه و این باعث میشه موجودی اتریوم در استخر به شدت افزایش پیدا کنه. وقتی می‌گیم قیمت یک میم‌کوین 100X شده یعنی نسبت توکن X و اتریوم در استخر نقدینگیش به شدت تغییر کرده یعنی موجودی X به شدت کم شده و موجودی اتریوم در استخر به شدت زیاد شده. برای مثال نسبت این دو به جای ۱ میلیارد توکن X به ۵ اتریوم بعد از مدتی به ۱۰۰ میلیون توکن X و ۵۰۰ اتریوم تغییر می‌کنه. حالا تیم که تامین‌کننده نقدینگی اصلی بوده نقدینگی که شامل حجم بالایی اتریوم ارزشمند هست رو به راحتی و مثل لقمه آماده بدون نیاز به فروش خارج می‌کنه و کاربرها رو با یک استخر خالی باقی می‌ذاره و اگه خیلی بخواد به کاربرها حال بده به همون اتریوم‌ها کفایت می‌کنه و باقی‌مانده میم‌کوین‌های خودش رو دامپ نمی‌کنه تا قیمت تغییر نکنه بلکه صرفا Liquidity کاهش پیدا کنه. به این نوع کلاهبرداری که سعی کردم خیلی ساده توضیحش بدم اصطلاحا Rug کردن یا Rug Pull گفته میشه. در واقع تامین‌کننده نقدینگی اصلی تو یه نقطه فرش رو از زیر پای همه می‌کشه و پابرهنه روی زمین لخت با کلی توکنی که کم‌کم به دلیل کمبود نقدینگی با کوچکترین عرضه دچار ریزش شدید قیمت میشه تنهاشون می‌ذاره و حتی ممکنه این روند چندین بار تکرار بشه.
از طرف دیگه چون تامین‌کننده‌های نقدینگی حرفه‌ای (مستقل از تیم پروژه) از سرنوشت این توکن‌ها مطلع هستند نسبت به تامین نقدینگی برای این پروژه‌ها اقدام نمی‌کنن و همین باعث میشه تامین نقدینگی برای این میم‌کوین‌ها کاملا متمرکز و معمولا در اختیار تیم باشه که عمده توکن رو در اختیار داره. یادتون باشه تمرکز در تامین نقدینگی یک توکن بسیار خطرناکه.
با این توضیحات مجددا تاکید می‌کنم مسئله اصلی درباره این توکن‌ها مسئله نقدینگی است. شاید روی کاغذ ۱۰ دلار شما به ۱ میلیون دلار تبدیل شده باشه ولی باید از خودتون بپرسید آیا نقدینگی لازم برای فروش ۱ میلیون دلار از این توکن وجود داره؟ چند نفر دیگه ۱۰ دلارشون به ۱ میلیون دلار تبدیل شده؟ آیا نقدینگی لازم برای فروش صدها یا هزاران نفری که به چنین سودی رسیدن وجود داره؟ با فکر کردن به این سوالات قطعا به جواب‌های منفی خواهید رسید.
نکته بعدی در ارتباط با میم‌کوین‌ها حجم بالای معاملاتشون هست که به نفع صرافی‌هاست بنابراین طبیعیه که صرافی‌ها برای درآمد خودشون از محل کارمزد یا حتی از محل بازارسازی یا تامین نقدینگی از میم‌کوین‌ها حمایت می‌کنند.
از اونجایی که قدرت تبلیغات این پروژه‌ها و حمایت صرافی‌ها ازشون بسیار بالاست هرچقدر دلیل و منطق بیاریم که این‌ها آینده ندارن معمولا بی فایده است، بنابراین اگر به هر دلیلی تصمیم گرفتید Meme Coin بخرید با بخش بسیار کمی از سرمایه‌تون بخرید که اگر صفر شد براتون مهم نباشه. حداقل این اصل رو رعایت کنید.
@cryptobyalireza
مسئله اصلی در ارتباط با این توکن‌ها مسئله نقدینگی یا Liquidity است. به طور کلی میم‌کوین‌ها با نقدینگی بسیار پایین در مارکت اضافه می‌شن تا به دلیل عمق کم مارکتشون با کوچکترین خرید قیمتشون به شدت افزایش پیدا کنه و این شمشیر دو لبه است یعنی همونطور که به راحتی قیمتشون زیاد میشه موقع فروش هم قیمتشون دامپ میشه یا بخوام کمی فنی‌تر بگم Price Impact بالایی در خرید و فروش دارند.
معمولا نقدینگی موجود در صرافی‌ها برای خرید و فروش این توکن‌ها توسط تیم خود پروژه تامین شده و به همین دلیل به Rug Pull تبدیل می‌شن. برای درک بهتر تصور کنید که تیم پروژه در روز اول ۱ میلیارد میم‌کوین X رو با ۵ عدد اتریوم Pair می‌کنه و تامین نقدینگی می‌کنه در این حالت قیمت اولیه توکن X با تقسیم ۵ بر ۱ میلیارد به دست میاد یعنی هر ۱ عدد X معادل ۰.۰۰۰۰۰۰۰۰۵ اتریوم خواهد بود و قیمت دلاریش هم با ضرب این عدد در قیمت اتریوم مشخص میشه. بعد با پروموشن و فعالیت‌های مارکتینگی و معمولا رویافروشی کاربرها رو به خرید توکن X از استخر X-ETH ترغیب می‌کنن. یعنی کاربر باید ETH خودش رو که یک کوین ارزشمند هست رو بده و به جاش مقداری میم‌کوین X بگیره و چون حجم نقدینگی برای اون میزان از تقاضا کمه Price Impact به شدت افزایش پیدا می‌کنه و این باعث میشه موجودی اتریوم در استخر به شدت افزایش پیدا کنه. وقتی می‌گیم قیمت یک میم‌کوین 100X شده یعنی نسبت توکن X و اتریوم در استخر نقدینگیش به شدت تغییر کرده یعنی موجودی X به شدت کم شده و موجودی اتریوم در استخر به شدت زیاد شده. برای مثال نسبت این دو به جای ۱ میلیارد توکن X به ۵ اتریوم بعد از مدتی به ۱۰۰ میلیون توکن X و ۵۰۰ اتریوم تغییر می‌کنه. حالا تیم که تامین‌کننده نقدینگی اصلی بوده نقدینگی که شامل حجم بالایی اتریوم ارزشمند هست رو به راحتی و مثل لقمه آماده بدون نیاز به فروش خارج می‌کنه و کاربرها رو با یک استخر خالی باقی می‌ذاره و اگه خیلی بخواد به کاربرها حال بده به همون اتریوم‌ها کفایت می‌کنه و باقی‌مانده میم‌کوین‌های خودش رو دامپ نمی‌کنه تا قیمت تغییر نکنه بلکه صرفا Liquidity کاهش پیدا کنه. به این نوع کلاهبرداری که سعی کردم خیلی ساده توضیحش بدم اصطلاحا Rug کردن یا Rug Pull گفته میشه. در واقع تامین‌کننده نقدینگی اصلی تو یه نقطه فرش رو از زیر پای همه می‌کشه و پابرهنه روی زمین لخت با کلی توکنی که کم‌کم به دلیل کمبود نقدینگی با کوچکترین عرضه دچار ریزش شدید قیمت میشه تنهاشون می‌ذاره و حتی ممکنه این روند چندین بار تکرار بشه.
از طرف دیگه چون تامین‌کننده‌های نقدینگی حرفه‌ای (مستقل از تیم پروژه) از سرنوشت این توکن‌ها مطلع هستند نسبت به تامین نقدینگی برای این پروژه‌ها اقدام نمی‌کنن و همین باعث میشه تامین نقدینگی برای این میم‌کوین‌ها کاملا متمرکز و معمولا در اختیار تیم باشه که عمده توکن رو در اختیار داره. یادتون باشه تمرکز در تامین نقدینگی یک توکن بسیار خطرناکه.
با این توضیحات مجددا تاکید می‌کنم مسئله اصلی درباره این توکن‌ها مسئله نقدینگی است. شاید روی کاغذ ۱۰ دلار شما به ۱ میلیون دلار تبدیل شده باشه ولی باید از خودتون بپرسید آیا نقدینگی لازم برای فروش ۱ میلیون دلار از این توکن وجود داره؟ چند نفر دیگه ۱۰ دلارشون به ۱ میلیون دلار تبدیل شده؟ آیا نقدینگی لازم برای فروش صدها یا هزاران نفری که به چنین سودی رسیدن وجود داره؟ با فکر کردن به این سوالات قطعا به جواب‌های منفی خواهید رسید.
نکته بعدی در ارتباط با میم‌کوین‌ها حجم بالای معاملاتشون هست که به نفع صرافی‌هاست بنابراین طبیعیه که صرافی‌ها برای درآمد خودشون از محل کارمزد یا حتی از محل بازارسازی یا تامین نقدینگی از میم‌کوین‌ها حمایت می‌کنند.
از اونجایی که قدرت تبلیغات این پروژه‌ها و حمایت صرافی‌ها ازشون بسیار بالاست هرچقدر دلیل و منطق بیاریم که این‌ها آینده ندارن معمولا بی فایده است، بنابراین اگر به هر دلیلی تصمیم گرفتید Meme Coin بخرید با بخش بسیار کمی از سرمایه‌تون بخرید که اگر صفر شد براتون مهم نباشه. حداقل این اصل رو رعایت کنید.
@cryptobyalireza
- 🤯 1
