#сша #фрс #инфляция #отчетность


Сегодня 13.12.2023г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 22:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 22:30 мск. Прогноз решения ФРС по процентной ставке состоит в ее НЕ повышении, оставив на текущем уровне 5.5%. К такому значению склоняются подавляющее большинство аналитиков и экспертов. На сегодняшний день рынки фьючерсов закладывают 98.4% вероятность, что ФРС не повысит ставку (1.6% вероятность, что повысит +0.25%).

Вчера 12 декабря вышли данные по инфляции США в рамках прогноза: +0,1% за ноябрь (пред.: +0.0%) месяц и +3.1% годовая (пред.: +3.2%). Прогноз был +0.0% за ноябрь месяц и +3.1% годовая. Инфляция на низком уровне за последние 2 года и сегодня на заседании ФРС ставку можно и не повышать.

Сегодняшнее решение ФРС НЕ повышение ставки, т.е если ставка останется 5,5%, будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое решение.

При повышении ставки на 0,25% до 5,75% будет сюрпризом и негативом для рынков. Произойдет падение фондового и криптовалютного рынков, т.е. вернут S&P 500 к 4500, а BTC ниже 40000$.

Также, многое будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 22:30 мск. Риторика Пауэлла может быть жесткой, но дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики проводить сложнее, так как финансовые проблемы банков из-за вытягивания ликвидности с рынка на наращивание госдолга рано или поздно заставят ФРС включить печатный станок. Рост доходностей облигаций США это показывает. Отмечу, после вчерашнего отчета по инфляции США возросла вероятность (42%) снижения процентной ставки ФРС уже 20 марта 2024г, что будет способствовать росту стоимости биткоина, особенно после его халвинга.