#инфляция #сша #отчетность

Сегодня 10.05.2023г. в 15:30 мск выйдут данные по потребительской инфляции в США за апрель. Аналитики ожидают инфляцию в месячном исчислении с прогнозом 0,4% и 5,0% в годовом (за март было так же 5.0%).

В последнее время выходят негативные новости для крипты, которые давят на стоимость биткоина. Сначала сообщение, что Минюст США открыл расследование в отношении Binance о возможных нарушениях антироссийских санкций. Представители Binance, в свою очередь, заявили, что компания соблюдает все американские и международные финансовые санкции. Потом, Binance приостанавливала вывод BTC. Причина в «перегрузка сети», так как мемпул действительно переполнен ажиотажем вокруг токенов BRC-20.

Вчера Байден встречался с лидерами Конгресса по госдолгу. Республиканцы заявили, что не будут голосовать за повышение госдолга, пока не будут сокращены госрасходы. Сокращение же расходов - болезненная тема для демократов, особенно перед выборами, простые американцы этого не поймут. После, Байден сделал заявление о том, что дефолт станет сильным ударом для экономики США. Значит пока не договорились. Уже в июне у Минфина США могут закончатся деньги. Если Конгресс не утвердит повышение потолка государственного долга, правительство не сможет занимать дополнительные средства. В истории правительство США несколько раз закрывалось из-за невозможности повышения потолка государственного долга, включая закрытия в 1990, 1995, 1996, 2013, 2018 и 2019 годах. Очевидно, что существует большой разрыв между позицией президента и республиканцами в отношении потолка госдолга.

После роста на 400млрд$ баланс ФРС все еще снижается (в последнюю неделю сократился на 59 млрд$). ФРС осознает, что ужесточение условий кредитования замедлит экономику и не исключают рецессию, но это для их не самый вероятный сценарий. Тем временем происходит существенное сокращение за всю историю объемов депозитов во всех банках США.

На ожидаемые рынками данные Индекса потребительских цен будет действовать принцип «чем выше инфляция, тем хуже для рынков» и наоборот. На данный момент более ожидаемо не повышение ставки. Рынки фьючерсов закладывают 80% вероятность, что ФРС не повысит ставку на очередном заседании, ставка останется 5,25% (20% вероятность, что повысит на +0.25%).

Если данные по инфляции выйдут в рамках ожиданий или ниже, то произойдет рост фондового и криптовалютного рынка. S&P 500 вырастет до 4200, а BTC выше 29000$.

Выход данных хуже прогноза, снизят S&P 500 к 4000, а BTC вернется к 26000$.

При плохих данных по инфляции на очередном заседании, которое состоится 14 июня 2023г ФРС нужно повышать ставку на 0,25% и продолжать сокращение баланса несмотря на ситуацию с банками. Но, при риске системного банковского кризиса, в дальнейшем ФРС вероятней прекратит ужесточение денежно-кредитной политики.