#сша #фрс

Завтра 03.05.2023г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 21:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 21:30 мск. Прогноз решения ФРС по процентной ставке состоит в повышении на 0.25% до 5.25%. К такому значению склоняются подавляющее большинство аналитиков и экспертов. На сегодняшний день рынки фьючерсов закладывают 94% вероятность, что ФРС повысит ставку +0.25% (6% вероятность, что не повысит).

Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что лимит потолка госдолга США может быть исчерпан уже к 01.06.2023г. На данный момент нет никаких признаков компромисса в противостоянии по поводу лимита долга. Республиканцы продвигают законопроект о сокращении расходов бюджета страны с повышением лимита госдолга. Байден хочет просто поднять потолок госдолга без сокращения расходов.

Банк First Republic Bank по "рекомендации" властей спас JPMorgan. Депозиты вкладчикам вернут, потеряли только акционеры банка.

После завтрашнего повышения ставки многие прогнозируют, что ФРС придется делать паузу в дальнейших повышениях из-за ухудшения финансового состояния региональных банков.

Завтра при НЕ повышение ставки, т.е если ставка останется 5,0% произойдет уверенный рост фондового и криптовалютного рынка, т.е. S&P 500 поднимется выше 4200, а BTC ближе к 30000$, так как инфляция все еще высокая.

Повышение ставки на 0.25% будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое поднятие ставки. ФРС тем самым покажет, что не потеряла контроль над ситуацией, но при этом продолжит раздавать банкам доллары, что делает такую "борьбу с инфляцией" несколько бессмысленной.

Также, многое будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 21:30 мск, если он убедит рынки, что высокие ставки на долго (на весь 2023г.) и ее повышение продолжится до снижения инфляции в 2-3%, по сколько нужно продолжать бороться с 5% инфляцией, то прогнозное повышение не будет способствовать дальнейшему росту рынков.
И наоборот, если это будет последнее повышение, а далее в 2023г. ФРС планирует ставку только снижать, т.е. смягчать ДКП, то рынки продолжат планомерный рост.