Завтра 12.01.2023г. в 16:30 мск выйдут данные по потребительской инфляции в США за декабрь. Аналитики ожидают снижения инфляции в месячном исчислении с прогнозом 0% и снижения в годовом, т.е. по сравнению с предыдущем месяцем инфляция прогнозируется в 6.5% (за ноябрь было 7.1%).
Снижение инфляции в последнем в 2022г. новогоднем (предпраздничный рост цен в розничной торговле) месяце до 6.5% это довольно оптимистичный прогноз, который может и не оправдаться. Если инфляция будет выше прогноза и так как экономика США пока чувствует себя довольно уверенно, смотря на данные по рынку труда, ФРС может продолжить проводить жесткую денежной политику. Баланс ФРС продолжает сокращаться. Программа по изъятию ранее «напечатанных» долларов стартовала с 1 июня. С момента старта программы количественного ужесточения в рамках сокращения баланса ФРС уже изъяла более 400 млрд$. Это пока меньше запланированного, но тренд на сокращение баланса очевидно задан, по крайне мере на ближайшие полгода.
На вчерашнем выступлении Пауэлл заявил, что ФРС твердо намерена снизить инфляцию, даже несмотря на то, что повышение процентных ставок для сдерживания экономического роста может спровоцировать политическую реакцию.
«Но для восстановления стабильности цен при высокой инфляции могут потребоваться меры, которые не пользуются популярностью в краткосрочной перспективе, поскольку мы повышаем процентные ставки, чтобы замедлить экономику».На ожидаемые рынками данные Индекса потребительских цен будет действовать принцип «чем выше инфляция, тем хуже для рынков» и наоборот. На данный момент более ожидаемо повышение ставки на 0,25% до 4,75%. Фьючерсы закладывают более 80% вероятность повышения ставки ФРС на 0.25% на заседании 1 февраля.
Если данные по инфляции выйдут в рамках ожиданий или ниже, то произойдет отскок (рост) фондового и криптовалютного рынка. S&P 500 вырастет выше 4000, а BTC ближе к 18000$.
Выход данных хуже прогноза снизят S&P 500 ближе к 3800, а BTC ближе к 16000$.
При плохих данных по инфляции на февральском заседании, которое состоится 1 февраля 2023г. вопреки желанию участников рынков ФРС придется повышать ставку на 0,5% и продолжать сокращение баланса. Для рынков это будет сильным негативом, если данные по инфляции выйдут сильно хуже прогноза и после ставку повысят на неожиданные 0.5%.