#инфляция #сша #отчетность

Завтра 13.12.2022г. в 16:30 мск выйдут данные по потребительской инфляции в США за ноябрь. Аналитики ожидают снижения инфляции в месячном исчислении с прогнозом 0.3% и снижения в годовом, т.е. по сравнению с предыдущем месяцем инфляция прогнозируется в 7.3% (за октябрь было 7.7%).

Я думаю, что это очень оптимистичный прогноз в 7.3%, который может и не оправдаться. Если инфляция будет выше прогноза и так как экономика США пока чувствует себя довольно уверенно, ФРС может продолжить проводить жесткую денежной политику. Баланс ФРС продолжает сокращаться. Программа по изъятию ранее «напечатанных» долларов стартовала с 1 июня. С момента старта программы количественного ужесточения в рамках сокращения баланса ФРС уже изъяла около 370 млрд$. Это пока меньше запланированного, но тренд на сокращение баланса очевиден задан.

На ожидаемые рынками данные Индекса потребительских цен будет действовать принцип «чем выше инфляция, тем хуже для рынков» и наоборот. На данный момент более ожидаемо повышение ставки на 0,5% до 4,5%. Фьючерсы закладывают более 75% вероятность повышения ставки ФРС на 0.5% на заседании 14 декабря.

Если данные по инфляции выйдут в рамках ожиданий или ниже, то можем увидеть отскок (рост) фондового и криптовалютного рынка.

Выход данных хуже прогноза снизят S&P 500 ближе к 3800, а BTC ниже 16000$.

При плохих данных по инфляции на декабрьском заседании, которое состоится 14 декабря 2022г. вопреки желанию участников рынков ФРС придется повышать ставку на 0,75% и продолжать сокращение баланса. Для рынков это будет сильным негативом, если данные по инфляции выйдут сильно хуже прогноза и после ставку повысят на неожиданные 0.75%.