#сша #фрс

Сегодня 27.07.2022г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 21:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 21:30 мск. В экономическом календаре по решению по процентной ставке ФРС по прогнозу состоит в повышении на 0.75% до 2.5%. К такому же повышению склоняются большинство аналитиков и экспертов.

В 21:00 мск при повышение ставки только на 0,5% произойдет отскок по фондовому и криптовалютному рынкам, т.е. вернут S&P 500 выше 4000, а BTC на 24000-25000$, так как ситуация с инфляцией требует повышение ставки не менее чем на 0,75%.

Повышение ставки на 0,75% будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое поднятие ставки.

Повышение ставки на 1,0% будет сюрпризом и негативом для рынков. Произойдет падение фондового и криптовалютного рынков, т.е. вернут S&P 500 ниже 3800, а BTC ниже 19000$. Такое повышение вполне возможно, тем более важные данные по ВВП США за 2 квартал и число первичных заявок на получение пособий по безработице выйдут только завтра 28.07.2022г. в 15:30 мск. Если бы члены ФРС заранее знали о возможных плохих данных экономики США, то такое повышение ставки даже не рассматривали. Прогнозные данные по ВВП США за 2 квартал ожидают с плюсом 0,5%. Если в итоге опубликуют отрицательные значения ВВП второй квартал подряд с начала года, то это уже рецессия крупнейшей экономики в мире со всеми вытекающими последствиями. Рецессия чаще всего ведёт к падению индексов, снижению стоимости акций и других активов. Потребители сокращают расходы на все, кроме предметов первой необходимости. Повышается безработица, появляется все больше сообщений о уменьшении найма сотрудников и о сокращениях штата, уменьшение заработной платы при росте цен на все товары и услуги в связи с инфляцией (стагфляция).

Далее все будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 21:30 мск, если он убедит инвесторов, что ФРС далее будет ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП) и повышать на следующих заседаниях FOMC в сентябре, ноябре и декабре минимум на 0,75% и (или) увеличит ежемесячное сокращение баланса ФРС, то прогнозное повышение не спасет рынки и до конца года будем падать.
Возможен и другой вариант, если сейчас повысят ставку на 0,75 или даже на 1,0%, но это будет последнее значительное пиковое повышение, а далее ФРС планирует повышать ставку не более, чем на 0,25-0,5% и не увеличивать сокращение баланса ФРС, т.е. смягчать ДКП, то рынки развернутся и начнется их планомерный рост.