#сша #фрс #инфляция #отчетность


Завтра 12.06.2024г. участники финансовых рынков ждут заседание FOMC. Информация по ставке в 21:00 мск. Пресс-конференция Пауэлла состоится в 21:30 мск. Прогноз решения ФРС по процентной ставке состоит в ее НЕ повышении, оставив на текущем уровне 5.5%. К такому значению склоняются подавляющее большинство аналитиков и экспертов. На сегодняшний день рынки фьючерсов закладывают 99% вероятность, что ФРС не повысит ставку (1% вероятность, что снизит -0.25%). Рынки ожидают первое снижение ставки во втором полугодии 2024 года.

15 мая вышли данные по инфляции США в рамках ожиданий: +0,3% за апрель (пред.: +0.4%) месяц и +3.4% годовая (пред.: +3.5%). Прогноз был +0.4% за апрель месяц и +3.4% годовая. Завтра в 15:30 мск выйдут данные по инфляции США за май. Сокращение баланса ФРС за май на 100 млрд$ способствует снижению инфляции.

Решение ФРС в НЕ повышение ставки, т.е если ставка останется 5,5%, будет нейтральным для рынков и такое значение уже учтено в текущих ценах на активы. Поэтому S&P 500 и стоимость BTC незначительно отреагирует на такое решение.

При понижении ставки на 0,25% до 5,25% будет сюрпризом и позитивом для рынков. Произойдет рост фондового и криптовалютного рынков, т.е. S&P 500 превысит 5400, а BTC вернется к 70000$.

Также, многое будет зависеть от пресс-конференции Пауэлла в 21:30 мск. Риторика Пауэлла может быть жесткой, но дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики проводить сложнее, так как финансовые проблемы банков из-за вытягивания ликвидности с рынка на наращивание госдолга рано или поздно заставят ФРС включить печатный станок (выплаты по госдолгу США могут достигнуть 1,7 трлн.$ уже в апреле 2025 года, если ФРС не снизит ставку), а еще впереди в текущем году выборы президента США.