Четвёртая стратегия по качеству бектеста. Здесь результат заметно хуже заявки Скотта, и это важный урок.

Правило такое. В топ-10% по рыночной капе трендследование работает (прошлый пост). В нижнем квинтиле по капе - работает наоборот. Пробой 20-дневного хая в малой капе - это не сигнал силы, а сигнал выхода скрытых продавцов. Маленькие монеты пампятся тогда, когда insiders наконец-то получили ликвидность для выхода. Их выход и есть edge на стороне шорта.

Правило торговли: монета в нижнем квинтиле по капе делает 20-day high, открываешь шорт.

У Скотта нет точного Sharpe для этой стратегии, он описывает её как "very strong edge for the small trader, institutionals can't do it". То есть одна из тех где ёмкость мала и поэтому крупные деньги не приходят, а ретейл может работать.

Бектест на Binance, те же 11 месяцев. Нижние 20% по средне-дневному объёму из 80 перпов. Стоп-лосс 15%, удержание 10 дней.

Sharpe 0.008. Это по сути ноль. Win rate 17% из 728 сделок.

Стратегия в своём чистом виде не работает, но это не значит что Скотт был неправ. Если посмотреть распределение сделок внимательнее, видно следующее. Среди 83% сделок, которые закрылись убытком, подавляющее большинство вылетели по стопу 15%. То есть монета пробила 20-day high, я встал в шорт, монета дёрнулась ещё на 15% вверх, стоп выбил, потом монета часто действительно разворачивалась вниз - но меня там уже не было.

Это классическая проблема недостаточно широкого стопа в волатильной нижней капе. Edge возможно есть, но в сыром виде не берётся. Нужна калибровка: стоп 25-30% вместо 15%, или фильтр по volume spike (шортить только хаи с аномальным объёмом, а не все подряд), или триггер не на чистом 20-day high, а на распознавании паттерна capitulation buy.

Вывод практический. Из всех шести стратегий подкаста эта единственная которая требует доработки прежде чем торговать. Скотт бросает правило в общем виде, и это работает в его контексте (он знает какие конкретные монеты подходят, какой размер стопа адекватен данной волатильности). Вслепую, по буквальному правилу из подкаста - не работает.