2 ИИ провели аудит ETH Strategy по 4К: сравниваю ответы и проверяю.

А также изучил функционал, добавив оценку по практике.
Использовал Parallel AI и AskSurf.

Этот пост публикую в рамках темы 4К+ анализа проектов с ИИ. Ваши из комментариев - на следующих неделях.


Что за проект?
ETH Strategy - это DeFi-протокол казначейства на Ethereum, который даёт экспозицию с кредитным плечом на ETH без рисков ликвидации. Идея - DeFi-аналог MicroStrategy (MSTR).

Протокол работает так: пользователи покупают Long Bonds (конвертируемые ноты), отдают USDC и получают CDT (debt token) + NFT option. Это 0% процентный долг - протокол берёт в долг бесплатно, потому что даёт опцион.

Казна растёт через выпуск облигаций и lending (размещает ETH в Morpho, получая проценты).

Цена STRAT: $0.14 (-83.81% от максимума), Market Cap: ~$690K.


Команда:
- AskSurf: 3/5 (соцсети есть, но без имён)
- Parallel: 2/5 (полная анонимность)
Оба сошлись - команды нет в LinkedIn.

Концепт:
- AskSurf: 4/5
- Parallel: 5/5
Оба признают уникальность - DeFi-аналог MSTR.

Интересно, что по данным DefiLlama, TVL основного хранилища 3.8 МЛН $ - это не много, но и не мало. При этом, он не падает, и даже растёт (на 2% за месяц).

На сайте написано, что у них вложено 11778 ETH - это вообще около 23,5 МЛН $.

А mGAV - 0.80X, Net Leverage - 1.15X.
Доходность ETH с момента запуска - +6.8%.

Коин:
- AskSurf: 3/5
- Parallel: 2/5
Самое интересное! Parallel нашёл то, чего нет у AskSurf: 75.5% токенов разлочится за 2 месяца - это огромный риск. AskSurf просто не нашёл данных.

Критичный момент по токеномике:
Ни я в документации, ни оба ИИ не нашли данных о том, кому сколько распределили на TGE. Есть только Total Supply (107.87M) и Circ Supply (4.86M = 4.5%). Кто владеет остальными 95.5% - непрозрачно. Это красный флаг.

Код:
- AskSurf: 2/5 (только токен открыт)
- Parallel: 5/5 (якобы есть GitHub)
Тут Parallel СГЛАЗИЛ 🙂! Нашёл GitHub, но это оказался ДРУГОЙ ПРОЕКТ - $ETHXR, а не $STRAT. Это разные токены. В docs.ethstrat.xyz нет ссылки на GitHub репозитория - только аудит Nethermind.

Что упустили оба ИИ:
ESPN - отдельный vault для доходности (Perpetual Note). ESPN уже прошёл аудит Nethermind. Аудит core protocol (2 штуки) обещают опубликовать при запуске permissionless bonding.

Итог:
- AskSurf: 3/5
- Parallel: 14/20 (~3.5/5), но с ошибкой в коде
AskSurf оказался честнее - сказал что код закрыт, и это правда. Parallel ошибся с GitHub.
Главный риск: непрозрачная токеномика + анонимная команда.


Дополнение - практика:

Зашёл в их веб приложение - довольно удобно всё:
На STRAT - стейкинг и онстейкинг токена.

На ESPN (хранилище) есть минт и Redeem. APR - 18.01%.

В Mint надо отправить USDS, чтоб получить ESPN.
USDS покупать можно в CoW Swap.

Считаю это минусом, что не поддерживают USDC и другие стейблы.

Так вот: купил, обновил страницу, указал сумму, нажал "Approve".
После подтверждения транзакции кнопка стала "Deposit USDS".

Странно, что в ESPN не пишет, сколько получу. Но в кошельке увидел, что на 0.016851 (примерно на 1.82 $) - норм.

Approve, кстати, был на нормальную сумму, что указана. А то часто многие протоколы берут разрешение на максимум токенов, из-за чего пользователи потом страдают.

Redeem - стандартная форма с указанием количества ESPN.
Но в USDS не пишут, сколько получу - минус.

(скриншоты будут в первом комменте)

В итоге, поставлю за практику оценку 4 из 5: удобно и понятно, но не выводит сумму получения.


Как думаете, стоит ли доверять проекту без раскрытия команды и распределения токенов?

😎 Незрячий web3 программист (подписаться)
Чат | бот