Токеномика HeyElsa: AI-проект для DeFi без эмиссии после TGE и с 40% под контролем команды

Прикрепил аудио для желающих слушать. Текст - ниже.

Проект нравился тем, что позволял обычными текстовыми запросами работать с DeFi: обменивать токены, заимствовать и так далее.

Но в итоге мне раздали всего $4. Это стало поводом внимательно разобрать токеномику, чтобы понять, стоит ли за проектом вообще следить дальше.

ИИ-сфера, вероятно, останется актуальной в ближайшие пару лет, а $ELSA может расти либо вместе с трендом, либо при реальном использовании продукта.

Источник информации: X статья проекта.

Всего: 1 МЛРД токенов, запущенных в сети Base.
Из них на TGE (запуске) доступно ~22.9% = примерно 229 МЛН.

Как написано в статье, эмиссии после TGE нет.
Ценность формируется через использование токена, комиссии протокола и механики сжигания.

Начальное распределение:

1. 40% от общего supply зарезервировано под комьюнити со временем.
Из этих 40%:
20% от community allocation разблокируется на TGE (то есть 8% от всех токенов).
Оставшиеся 32% от total supply разблокируются линейно в течение 48 месяцев (примерно по 0.67% в месяц).

Community allocation - это incentives, участие в продукте, тестирование, активности.

2. Team - 7%.
12 месяцев cliff (ожидание). А затем 24 месяца линейной разблокировки (примерно 0.3% в месяц).
< 10% - отлично, потому что создаёт умеренное давление при разлоках и в целом.

3. Foundation - 34.49%.
Не описана как управляемая DAO. Governance в статье ограничена операционными параметрами без контроля treasury, поэтому Foundation фактически находится под централизованным управлением команды.
20% от этой доли на TGE (примерно 6.9% от всех).
затем 10 месяцев cliff, а после - 24 месяца линейного вестинга/распределения (примерно 1.15% в месяц).

Foundation отвечает за финансирование инфраструктуры, развитие протокола, поддержку AI-инфраструктуры, операционную устойчивость.

4. Investors - 10.51%.
12 месяцев cliff, а далее 24 месяца линейно (0.44% в месяц примерно).

5. Liquidity - 8%.
100% на TGE.
Используется для рынка, а не стимулов.


Утилиты $ELSA

1. Стейкинг $ELSA снижает комиссии на обмены, кроссчейн-операции и торговлю. Скидка зависит от объёма и срока блокировки, максимум до 50%. Lock-периоды до 180 дней, награды выплачиваются из реальных комиссий протокола.

2. Холдинг $ELSA увеличивает заработок Elsa Points, которые используются для airdrop, incentive-программ, уровней доступа и заданий. Активность остаётся ключевым фактором.

3. Доступ к AI-функциям оплачивается в $ELSA за конкретные действия: запросы, рабочие цепочки и API-вызовы. Применяется для анализа токенов, торговых сигналов, оптимизации портфеля и автоматического выполнения операций.

4. Размер стейка определяет уровень автономности AI-агентов: от уведомлений и ассистированного исполнения до полностью автоматических стратегий.

5. Multi-agent orchestration позволяет разворачивать команды AI-агентов для ресерча, риска, исполнения и управления портфелем. Использование предполагает регулярные платежи в токенах.

6. AI API для разработчиков работает по usage-based модели без подписок и жёстких лимитов, оплата - в $ELSA.

7. Продвинутые и institutional-функции включают кастомные AI-персоны, persistent AI memory, ончейн AI-агенты с верифицируемым исполнением, ресерч-инструменты, copy trading, маркетплейсы стратегий и приватные AI-инстансы. Все они требуют токены, приводят к сжиганию или направляют комиссии в buyback.

8. Burn-механики: 10% платформенных комиссий идут на buyback и burn, 10% marketplace fees сжигаются напрямую, часть premium-функций и избыточная страховая прибыль также сжигаются.

Итог

Плюсы: подробная токеномика и сильные утилиты - при активном использовании продукта спрос на токен появляется.
Минусы: фактически более 40% supply находится под контролем команды и Foundation, а часть утилит пока существует только в планах (развитие продолжается).

Мнение:
Можно участвовать и холдить, но не более 1% и с отслеживанием спроса.

А вы верите в спрос на AI-агентов в DeFi?


😎 Незрячий web3 программист (подписаться)
Чат | бот