Succinct (PROVE): насколько хороша токеномика?

Мне показался проект интересным с технической точки зрения. Если кто не знает, они создали лёгкий Клиент к Ethereum с ZKP.
Также создали ZK-решения для оптимистичных роллапов.
Их сеть занимается созданием доказательств с нулевым разрешением (ZKP) для блокчейн-приложений.

Клиенты и партнёры: Polygon, Celestia, Avail, Lido, Near и Gnosis.
Также к сети Succinct подключились топовые OP Stack rollups и протоколы, такие как Base, Optimism, Katana и Mantle.

Поэтому подумал, что успех вероятен.

Но что-то разочаровался, увидев 80% токенов в блокировке и разлок в августе 2026 23.3% от предложения (119.7% от market cap)!

Да: до этого рисков не особо много (если не учитывать OTC-продажи разочаровавшихся инвесторов), но всё же разлоки очень неприятные.

Начальное распределение тоже не очень хорошее (источник):

1. Public Allocation and Future Incentives - 25%. По данным Cryptorank и Tokenomist, на TGE разблокировано 15%. Остальное через год с разлоками раз в 6 месяцев на протяжении 3 лет.
Описание:
"Поощрения для пруверов, стейкеров и других участников и сторонников сети. Первому аирдропу PROVE было выделено 5%".

2. Contributors - 29.5%.
"Основные участники сети Succinct, включая членов команды Succinct Labs, и будущие основные участники".
Сомнительная категория. Можно считать, что это команде. > 10% - много!
Вестинг: Клифф 1 год, затем разблокировка каждые 6 месяцев в течение 4 лет

3. Succinct Foundation - 10%.
"Для покрытия операционных расходов, поддержки управления и обеспечения устойчивого развития фонда Succinct".
По сути, команде на развитие.
Если бы предыдущая категория распределялась не команде, было бы норм. Но это уже 39% (+-) - много.
Вестинг: 5% разблокированных в TGE, затем блокировка на 1 год, после чего разблокировка каждые 6 месяцев в течение 3 лет

4. Ecosystem & R&D - 25%.
"Поддерживать экосистему, инициативы в области исследований и разработок, а также обеспечивать постоянную поддержку роста сети в долгосрочной перспективе".
Пока все заблокированы.
Количество нормальное, но кому будут распределять непонятно. И странно, что на TGE ничего не выпустили.
Вестинг: ожидание на 1 год, затем разблокировка каждые 6 месяцев в течение 3 лет.

5. Investors - 10.5%.
Здесь нормально (всего на 0.5% больше нормы).
Хотя у них разлок через год каждые 6 месяцев на протяжении 4 лет. А это существенные выплески токенов на рынок.

Стоит также обратить внимание на то, что в Tokenomist написано следующее: "(Seed & Series A)". Возможно это не все инвесторы, а другим будет распределяться из средств команды.


Итог:
Перспектива непонятна. Сможет ли проект обеспечить доходами спрос на актив и будет ли это делать неизвестно.
Может и не восстановиться, а то и дальше падать.

Я воздержусь от покупки.

P. S. Дроп не получил: не смог участвовать.

Благодарю за внимание. И буду рад распространению поста.

😎 Незрячий web3 программист (подписаться)
Чат | бот