Краткая предыстория: с ирландскими фондами FinEx происходит настоящая Irish Santa Barbara. В феврале–марте 2022 года из биржевого стакана ушел маркетмейкер, а впоследствии операции с паями оказались заблокированы из-за санкций, поскольку депозитарная цепочка проходила через НРД и Euroclear. Подробную историю о том, что происходило с паями, мы рассказывали ранее.
Что случилось в итоге?
29 июня 2026 года Высокий суд Ирландии утвердил решение о ликвидации ETF, предусматривающее реализацию активов фондов и последующее распределение денежных средств между владельцами паев.
В октябре ликвидационная компания Teneo Restructuring направила держателям паев письмо с подробностями процедуры:
◽️Базовые активы фондов реализованы, а полученные средства размещены в консервативных краткосрочных инструментах фондов денежного рынка. Фактически речь идет об инструментах, близких к денежным средствам, с относительно низкой доходностью.
◽️5,5% активов каждого фонда зарезервированы для покрытия возможных обязательств и расходов.
◽️3% активов предусмотрены на вознаграждение ликвидатора и расходы, связанные с завершением ликвидации и погашением паев.
Когда инвесторы смогут вернуть деньги?
Владельцы паев, активы которых не учитываются через НРД, могут претендовать на получение выплат после due diligence и подтверждения своих прав.
Однако для российских инвесторов, приобретавших паи на Московской бирже через НРД, ситуация значительно сложнее.
➡️Бóльшая часть российских инвесторов владеет паями FinEx через депозитарную цепочку с участием НРД и Euroclear. Поэтому даже после реализации активов фондов причитающиеся им денежные средства могут оставаться заблокированными из-за санкций
При этом появился потенциально положительный сигнал:
согласно информации ликвидаторов, они обратились в Высокий суд Ирландии по вопросу осуществления выплат с учетом механизма, предусмотренного ст. 5 Регламента (ЕС) № 269/2014.
Указанная статья допускает возможность предоставления компетентным органом индивидуального разрешения на высвобождение определенных замороженных средств при соблюдении установленных условий.
❗️Важно: это не означает автоматического разрешения на перевод средств через НРД российским инвесторам.
Поскольку депозитарная цепочка российских инвесторов включает Euroclear, фактическое осуществление выплат может дополнительно потребовать разрешения Генеральной администрации Казначейства Бельгии.
То есть даже положительное решение ирландского суда само по себе не гарантирует получения необходимых санкционных разрешений – для возврата средств может потребоваться согласование операций сразу на нескольких уровнях...
Пока конкретных сроков и гарантий возврата средств нет. Тем не менее текущие инициативы создают предпосылки для поиска механизма выплат российским владельцам паев FinEx – следим за развитием ситуации.
А что с разблокировкой остальных активов?
Помимо ситуации с FinEx, для инвесторов, чьи иностранные ценные бумаги заблокированы в депозитарной цепочке с участием НРД и Euroclear, сохраняется возможность индивидуального обращения за разрешением на разблокировку активов в рамках применимых исключений из санкционного режима ЕС.
Юридическое сопровождение такой процедуры под ключ доступно от 20 тыс. евро. Для инвесторов с портфелями от $100 тыс. этот вариант может быть актуален с учетом стоимости активов и перспектив их возврата.
Если остались вопросы — пишите.
💰Подписывайтесь на bitkogan в MAX